來(lái)自中證中小投資者服務(wù)中心的消息稱，作為其提供支持的首例操縱市場(chǎng)民事賠償支持訴訟，原告楊某訴闕某等一案近日二審勝訴。這也是1999年證券法實(shí)施以來(lái)，操縱市場(chǎng)民事賠償案件投資者勝訴的“首單”。

2017年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就蝶彩資產(chǎn)、謝風(fēng)華與闕某合謀操縱恒康醫(yī)療股票案作出行政處罰。此案被列為2017年證監(jiān)稽查20起典型違法案例之一。

證監(jiān)會(huì)行政處罰書認(rèn)定，闕某與蝶彩資產(chǎn)、謝風(fēng)華合謀，利用作為上市公司控股股東及實(shí)際控制人具有的信息優(yōu)勢(shì)，控制恒康醫(yī)療密集發(fā)布利好信息，人為操縱信息披露內(nèi)容和時(shí)點(diǎn)，借“市值管理”名義行操縱股價(jià)之實(shí)。上述一系列信息披露的綜合起效，客觀上誤導(dǎo)了投資者，影響了恒康醫(yī)療股價(jià)，實(shí)現(xiàn)了闕某高價(jià)減持的目的。

作為證監(jiān)會(huì)管理的金融證券類公益機(jī)構(gòu)，投服中心注意到這一案例屬典型信息型操縱。為探索拓展證券民事賠償案件類型，中心決定委派上正恒泰律師事務(wù)所程曉鳴、周文平律師，支持原告楊某提起支持訴訟。

2018年8月，成都市中級(jí)人民法院受理這一案件，并于2019年12月27日作出一審判決，認(rèn)定被告在2013年5月9日至7月4日期間實(shí)施了操縱恒康醫(yī)療公司股價(jià)的行為，原告在此期間買入并在被告操縱市場(chǎng)行為結(jié)束后賣出恒康醫(yī)療股票產(chǎn)生虧損，參考虛假陳述司法解釋顯然具有因果關(guān)系。

一審判決后被告上訴。2021年1月15日，四川省高級(jí)人民法院作出二審判決，駁回被告上訴，維持原判。歷經(jīng)兩年多司法程序，全國(guó)首例操縱市場(chǎng)民事賠償支持訴訟終獲勝訴。

投服中心相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這一案件的勝訴實(shí)現(xiàn)了操縱市場(chǎng)民事賠償實(shí)務(wù)領(lǐng)域“零的突破”，針對(duì)操縱市場(chǎng)違法行為民事賠償中的案件管轄、侵權(quán)人責(zé)任劃分等法律問(wèn)題給出了解決思路，認(rèn)可了操縱市場(chǎng)與投資者損失之間的因果關(guān)系，對(duì)進(jìn)一步推動(dòng)證券違法行為民事賠償司法實(shí)踐意義重大。但與此同時(shí)，此案所涉損失計(jì)算方法等問(wèn)題尚存爭(zhēng)議，未來(lái)仍有較大探索空間。

投服中心表示，下一步將與立法、司法、學(xué)界等各方緊密合作，拓展證券侵權(quán)行為民事案件類型，繼續(xù)擇機(jī)開(kāi)展操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易民事賠償?shù)葌€(gè)案探索，呼吁和推動(dòng)相關(guān)法律規(guī)則出臺(tái)和完善，切實(shí)保護(hù)廣大中小投資者合法權(quán)益，提高資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本，助力打造規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

關(guān)鍵詞： 中國(guó)證監(jiān)會(huì)就蝶彩資產(chǎn)