“國資創(chuàng)投要比社會創(chuàng)投有更大的風險容忍度，對一時還看不清的項目要敢于投，對戰(zhàn)略意義重大但回報可能欠佳的項目要舍得投，把浦東的創(chuàng)新型產業(yè)培育起來就是最大的成功?！奔缲撝匾姑?，浦東國資創(chuàng)投將“投早、投小、投科技”作為主責主業(yè)，高質量推進“科技-產業(yè)-金融”高水平循環(huán)。在“投早”方面，浦東國資創(chuàng)投努力將“資本鏈接”“資源鏈接”“價值鏈接”全面前移，強化“天使投資人”角色，為科創(chuàng)企業(yè)和創(chuàng)投機構提供全生命周期服務。

(資料圖)

直面科創(chuàng)企業(yè)早期“不確定性”

“資本鏈接”前移，夯實“投早”基礎

早期科創(chuàng)企業(yè)是走在經濟結構轉型、產業(yè)能級躍升最前沿的市場主體。但早期的高度“不確定性”特征，讓天性厭惡風險的資本出手謹慎，市場化資本更加偏好投資成長期和成熟期項目。

在這一背景下，發(fā)揮國資創(chuàng)投的市場影響力和要素凝聚力顯得尤為重要，強化其作為“天使投資人”的關鍵角色，以國有資本和政府引導基金為紐帶，為戰(zhàn)略性新興產業(yè)的底層創(chuàng)新提供更多更有效的資本支持。

位于浦東的麥濟生物是一家聚焦呼吸和自免領域創(chuàng)新抗體藥研發(fā)的生物醫(yī)藥企業(yè)，經浦東國資和醫(yī)藥產業(yè)投資基金的投資孵化，迅速發(fā)展成為我國炎癥和自免領域創(chuàng)新抗體藥獨角獸企業(yè)?！拔覀冊趧?chuàng)業(yè)初期面臨諸多不確定性和市場風險，使得團隊擴建和產品研發(fā)受到了嚴重阻礙。而且像我們創(chuàng)新藥企業(yè)需要大量的資金支撐產品研發(fā)和臨床試驗，關鍵就在于這些資金往往很難獲得?！丙湞飫?chuàng)始人張成海向記者透露。

在這樣的關鍵時刻，以活力足、韌性強、耐心大為特色的浦東國有資本進場，直面科創(chuàng)企業(yè)早期的“不確定性”，全力破局“投早”難題。

投資前，浦東國資創(chuàng)投團隊對麥濟生物的技術團隊和產品研發(fā)等方面存在的困難與風險做了全方位剖析，比如產品短期內能否順利通過IND（新藥臨床試驗）申請，在競爭激烈的市場上能否高效快速推進產品臨床試驗工作等。創(chuàng)投團隊認為，早期投資雖充滿極大“不確定性”，但投資不僅僅關注短期回報，更要看重對企業(yè)的培育，以及企業(yè)能給浦東產業(yè)產生的帶動作用。

國資創(chuàng)投將“資本鏈接”前移，通過創(chuàng)投機構推動科技創(chuàng)新從0到1，1到10、10到100的全鏈條加速，促進浦東創(chuàng)新企業(yè)培育和創(chuàng)新產業(yè)發(fā)展，為創(chuàng)新驅動發(fā)展注入源源不斷的動力。

沛塬電子是一家專注于高功率密度集成電源及功率模組產品研發(fā)的科技企業(yè)，是目前國內唯一一家能夠為超算中心計算單元等高算力芯片提供高級、高性能模塊化電源系統(tǒng)解決方案的供應商。“今年年初，團隊組建已趨完整，多個項目并舉推進，研發(fā)和市場也進展順利，這時候我們急需資金規(guī)模量產。”沛塬電子創(chuàng)始人曾劍鴻介紹，“關鍵時刻浦東國資為我們解決了資金問題，提供了強力資本支撐。在此之后，創(chuàng)投團隊與我們建立了更為緊密的聯(lián)系，可以說是為我們提供全方位保姆式服務，小到員工生活需求，大到政府資源對接等等?！?/p>

據了解，沛塬電子在落戶臨港早期就受到浦東國資創(chuàng)投團隊的關注，創(chuàng)投團隊主動上門拜訪，了解企業(yè)實際情況和真實需求。在沛塬電子早期還未開放融資時，創(chuàng)投團隊就主動對接，協(xié)同有關基金LP幫助企業(yè)解決辦公問題，協(xié)調臨港管委會為企業(yè)提供人才政策等服務。創(chuàng)投團隊認為，沛塬電子團隊在國內具有稀缺性，發(fā)展定位高，對標MPS、Flex等國際大廠，遂堅定支持企業(yè)做大做強。

鍛造追著早期項目跑的創(chuàng)投團隊

“資源鏈接”前移，沉淀“耐心資本”

科技創(chuàng)新需要有“甘坐板凳不怕冷”的定力，培育科技型中小企業(yè)是一項“慢工出細活”的工作。對處于種子期、初創(chuàng)期的早期科技型企業(yè)進行投資，重在創(chuàng)新策源、產業(yè)培育，需要投資團隊主動出擊，追著早期項目跑，同時著重培育“耐心資本”，促進科技成果轉化、彌補市場不足。

投資圈常有一種說法，天使投資其實投的是“人”，因為科研濃度越高的地方，越容易找到好項目。在浦東天使基金設立前，浦東國資創(chuàng)投團隊就針對本地“苗圃-孵化器-加速器-園區(qū)”的完善創(chuàng)業(yè)載體鏈條，以及常駐浦東的院士、科學家等人才，主動“登門（校門）入室（實驗室）進企（企業(yè)）”拜訪。與此同時，走訪北京、廣州、合肥等地的創(chuàng)投機構，積累優(yōu)質成果轉化經驗。遍訪浦東政務服務中心、各管理局和產業(yè)園區(qū)，洽談對接，考察挖掘，推動構建創(chuàng)投項目資源對接渠道，并圍繞創(chuàng)新價值、市場價值、企業(yè)價值、團隊價值等方面因素，篩選、儲備一批早期項目。

總部位于張江科學城的奔曜科技，是一家以技術為驅動的創(chuàng)新型科技企業(yè)，擁有機器人、自動化、數據與云三大核心技術平臺，為生命科學領域專研專用提供數智化平臺。張江科學城的生態(tài)體系是其重要的資源依托，基于此，浦東國資通過建立大企業(yè)開放創(chuàng)新中心、資本市場聯(lián)動等手段，從產業(yè)實際需求出發(fā)，布局人工智能等重點發(fā)展的新興產業(yè)，尤其重視早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的培育孵化。

據悉，浦東國資從2021年開始參與奔曜科技Pre A輪的融資，并在投后持續(xù)關注賦能企業(yè)發(fā)展，于今年年初再次跟投A輪和A+輪融資，目前累計完成融資超2億元。據創(chuàng)投團隊介紹，“最初我們是通過投資-孵化聯(lián)動方式，與落地在張江人工智能島的奔曜科技團隊接觸，交流后發(fā)現(xiàn)雙方理念、訴求十分契合。而此時企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)早期，開拓客戶、購進設備、搭建平臺等都需要大量資金。在快速完成盡調后，我們認為奔曜團隊扎實穩(wěn)健，核心技術產品前景廣闊，遂決定投資，為其產品驗證提供全方位支持?！?/p>

浦東國資創(chuàng)投體系著重培育“耐心資本”，以更好“陪伴”浦東產業(yè)發(fā)展，推進創(chuàng)新鏈、產業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈深度融合，聚鏈成群，促進資金、資源、資產、資本協(xié)同聯(lián)動，發(fā)揮國有資本對投資早期科創(chuàng)項目的補位功能。

作為全國領先的數據共享與資產流通基礎設施提供商，零數科技2022年完成了技術研發(fā)到商業(yè)落地的探索階段，并在浦東落地了城市大腦區(qū)塊鏈賦能平臺、臨港新片區(qū)智能網聯(lián)汽車數據存證平臺等標桿項目?！捌謻|國資的注入，讓我們更加注重技術團隊建設，完善研發(fā)標準，提升運維能力?！绷銛悼萍紕?chuàng)始人林樂表示，“值得一提的是，當時新冠疫情剛剛好轉，創(chuàng)投團隊就克服種種困難，第一時間完成投資決策，讓我們深感浦東國資對于科技企業(yè)的堅決態(tài)度。當然我們最終也交出了一份比較理想的‘答卷’，去年仍保持2倍的業(yè)績增長?！?/p>

據悉，浦東國資作為零數科技的戰(zhàn)略投資方，在業(yè)務層面為其引入產業(yè)鏈相關資源，舉辦多場數字化轉型研討活動，企業(yè)在為浦東數字化轉型出謀劃策同時，也擴大了在浦東的市場影響力。被浦東國資看中并投資，對企業(yè)信用的增加和社會形象的提升起到了重要作用，企業(yè)也有了更多機會深度參與更高層次的項目，比如在2022年零數科技作為唯一企業(yè)，參與建設“鏈上數字內容監(jiān)管平臺”。

國資創(chuàng)投體系發(fā)揮“有為政府”作用

“價值鏈接”前移，引導社會資本

聚焦科創(chuàng)企業(yè)早期發(fā)展創(chuàng)新生態(tài)服務需求，浦東新區(qū)將“價值鏈接”前移，“快準狠”為企業(yè)解難題、辦實事。多渠道整合各委辦局、區(qū)屬企業(yè)、市場化投資機構等創(chuàng)新生態(tài)產業(yè)鏈上下游資源力量，建設完善多元化創(chuàng)新生態(tài)服務體系，并提供全生命周期的“投后賦能”增值服務，增強科創(chuàng)企業(yè)對浦東發(fā)展的“黏性”。

核心競爭力+“空間、時間、資源”的孵化，是早期潛力科創(chuàng)企業(yè)生存下來的關鍵。

今年，麥濟生物抗IL-4Rα單抗的研發(fā)進度已躍居國內前三。創(chuàng)投團隊表示，“在投資麥濟生物后，我們依舊時刻關注著企業(yè)情況，持續(xù)提供‘投后賦能’服務。期間依托相關創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務平臺為企業(yè)提供從業(yè)務需求匹配到融資精準對接，再到媒體宣傳、創(chuàng)業(yè)課程培訓、房租減免等多維度支持，目的就是希望能為企業(yè)吸引更多人才，進一步為推動核心產品研發(fā)提供一些實際性舉措。”

如果說“耐心資本”給企業(yè)提供了生存周期，“投后賦能”為產業(yè)提供了發(fā)展資源，那么在“基地”服務方面，浦東國資則發(fā)揮了“及時雨”作用。奔曜科技創(chuàng)始人湯陽向記者透露，“浦東國資注入后，隨著企業(yè)的蓬勃發(fā)展和團隊規(guī)模的迅速擴充，現(xiàn)有物理空間已不足以承載業(yè)務的實施開展，創(chuàng)投團隊第一時間為我們對接多個空間資源，最后選定張江集創(chuàng)園為新生產研發(fā)中心?！?/p>

引導社會資本流向，形成創(chuàng)新驅動合力，是國資創(chuàng)投實現(xiàn)“四兩撥千斤”的關鍵。

集聚和建設一批功能完備的創(chuàng)投機構，科技型中小企業(yè)的培育就有了充沛的源頭活水。浦東新區(qū)以科創(chuàng)母基金、引領區(qū)基金和浦東天使基金“三大基金”為抓手，錘煉了一支素質過硬的國資創(chuàng)投隊伍，集聚了高瓴創(chuàng)投、紀源資本等一批頭部創(chuàng)投基金管理人合作伙伴，持續(xù)深化改革創(chuàng)新，激發(fā)創(chuàng)投動力活力，凸顯“科技創(chuàng)新”“產業(yè)培育”功能，引導社會資本流向重點產業(yè)領域，持續(xù)探索浦東國資創(chuàng)投新模式。

同股同責同權，實現(xiàn)互利共贏。創(chuàng)投機構從需求側出發(fā)，以育為先、投育協(xié)作，主打“長期陪伴”式投資、“同股同責同權”式培育，將“投后賦能”拓展至創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)全生命周期培育，切實發(fā)揮國有資本銜接政府與市場的樞紐功能。而被投企業(yè)基于創(chuàng)投機構的資金、技術、市場拓展、品牌合作等方面的支持，提高了自身研發(fā)能力、市場競爭力和創(chuàng)新創(chuàng)造力，創(chuàng)造出更多商業(yè)機會和成長空間。

記者了解到，不久前成立的浦東天使基金，將注重鎖定種子期、初創(chuàng)期科創(chuàng)項目在浦東萌芽生根，為關鍵核心技術的早期發(fā)展提供穩(wěn)定高效的資本、資源、價值等來源，不斷培育出一批具有基礎性、戰(zhàn)略性、前瞻性的科技創(chuàng)新企業(yè)，為國家戰(zhàn)略實施和區(qū)域經濟發(fā)展作出更大貢獻。

來源：浦東發(fā)布

關鍵詞：