距離中央深改會審議通過《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》不足半年，4月21日，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》(以下簡稱《意見》)正式發(fā)布，養(yǎng)老金第三支柱由此將加快落地進程?！兑庖姟诽岢?，個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。每年個人養(yǎng)老金繳納上限為12000元，參加人有稅收優(yōu)惠，并可以自主選擇投資金融產(chǎn)品。

鼓勵參加：每年最高繳納12000元

個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。參加人通過個人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺(以下簡稱“信息平臺”)，建立個人養(yǎng)老金賬戶。個人養(yǎng)老金賬戶是參加個人養(yǎng)老金制度、享受稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)。

哪些人可以參加繳納?根據(jù)《意見》，在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者都可參加。

全國政協(xié)委員、中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文指出，第三支柱具有不可替代性，第一支柱是國家主辦的支柱，覆蓋的主要是就業(yè)人口，沒有達到就業(yè)年齡的群體覆蓋不了。第二支柱的覆蓋群體必須有雇主，沒有雇主也不能覆蓋。這樣的話第三支柱就特別重要，它是全口徑群體的覆蓋。

在限額上，《意見》規(guī)定，參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為12000元。人力資源社會保障部、財政部根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展水平和多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系發(fā)展情況等因素適時調(diào)整繳費上限。國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。

參加人達到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國(境)定居，或者具有其他符合國家規(guī)定的情形，經(jīng)信息平臺核驗領(lǐng)取條件后，可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個人養(yǎng)老金，領(lǐng)取方式一經(jīng)確定不得更改。

經(jīng)濟學家、華夏新供給經(jīng)濟學研究院創(chuàng)始院長、財政部財政科學研究所研究員賈康指出，個人養(yǎng)老金的限額跟企業(yè)年金試點地區(qū)的限額是一樣的，每個月1000塊錢封頂，一年就是最多12000元，配套個人所得稅的遞延優(yōu)惠，就是參與人取得的收入中，購買第三支柱保險的這一部分，不計在當年的個人所得稅應(yīng)繳額之內(nèi)，等到退休后領(lǐng)取養(yǎng)老金的時候才完稅，這也就是一個引導(dǎo)和激勵機制，因為隨著通貨膨脹和個人收入的上升，幾十年以后領(lǐng)養(yǎng)老金的時候，交這點個人所得稅，就顯得非常合算了。

保值與增值：可購買金融產(chǎn)品

除了享受稅收優(yōu)惠，個人養(yǎng)老金繳費進個人賬戶以后，還可以做安全投資，可能增值。賈康表示，“按照國際經(jīng)驗，要有專業(yè)團隊給購買者提供參考意見，購買者可以根據(jù)個人偏好，在風險度上有選擇地來做安全投資，實現(xiàn)保值增值”。

根據(jù)《意見》，參加人可以用繳納的個人養(yǎng)老金在符合規(guī)定的金融機構(gòu)或者其依法合規(guī)委托的銷售渠道購買金融產(chǎn)品，并承擔相應(yīng)的風險。個人養(yǎng)老金資金賬戶實行封閉運行，其權(quán)益歸參加人所有，除另有規(guī)定外不得提前支取。

個人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)的資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇?！兑庖姟愤€明確了，參與個人養(yǎng)老金運行的金融機構(gòu)和金融產(chǎn)品由相關(guān)金融監(jiān)管部門確定，并通過信息平臺和金融行業(yè)平臺向社會發(fā)布。

此前，在2018年試點中曾規(guī)定，試點地區(qū)，個人通過個人商業(yè)養(yǎng)老資金賬戶購買符合規(guī)定的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，個人商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品按穩(wěn)健型產(chǎn)品為主、風險型產(chǎn)品為輔的原則選擇，采取名錄方式確定。

鄭秉文表示，“2018年，第三支柱只是在保險行業(yè)試點，做的是商業(yè)養(yǎng)老保險，更新版的制度則橫跨幾個金融行業(yè)，除了保險業(yè)以外，在賬戶里可以進行一些資產(chǎn)配置，配置一些公募產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品，建立賬戶持有人就是消費者，可以根據(jù)自己的情況配置產(chǎn)品，這對基金、保險、銀行理財業(yè)都是利好的消息”。

第三支柱：對沖養(yǎng)老金壓力

中國的人口老齡化進程正在加快，預(yù)計到2040年，65歲及以上老年人口占總?cè)丝诘谋壤龑⒊^20%。同時，老年人口高齡化趨勢日益明顯：80歲及以上高齡老人正以每年5%的速度增加，到2040年將增加到7400多萬人。

而為應(yīng)對日益嚴峻的人口老齡化問題，我國個人養(yǎng)老金制度正加快推進落地。2018年4月，財政部等五部門發(fā)布了《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》，在上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業(yè)園區(qū)開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的試點工作，并給予一定的稅收優(yōu)惠。2021年12月17日，中央全面深化改革委員會第二十三次會議審議通過了《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，進一步作出部署。

“我國很可能已經(jīng)進入前所未有的人口負增長，比聯(lián)合國的預(yù)測提前了十年，人口的變化加速了我們要構(gòu)建第三支柱養(yǎng)老保險制度。”鄭秉文在接受北京商報記者采訪時表示，“目前第三支柱已試點了四年，這次發(fā)布的《意見》實際上就是第三支柱2018年試點制度的更新版、升級版。中央定的第三支柱的理念將要實行，對沖的是人口老齡化帶來的養(yǎng)老金壓力，執(zhí)行的是31年以前中央確定的理念。”

個人養(yǎng)老金具體有何作用?賈康對北京商報記者表示，它是有別于基本養(yǎng)老金和企業(yè)年金、職業(yè)年金的養(yǎng)老保障體系第三支柱。個人養(yǎng)老金總體來說是在基本養(yǎng)老、年金養(yǎng)老之上的補充?；攫B(yǎng)老是托底的，所有人都必須在就業(yè)期間繳納基本養(yǎng)老金;企業(yè)年金、職業(yè)年金被稱為第二支柱，這跟企業(yè)、機構(gòu)有關(guān)。第三支柱就是個人賬戶，是完全個人的選擇。繳納個人養(yǎng)老金，在養(yǎng)老階段資金能夠更加雄厚，等于是自己按照國家的政策引導(dǎo)得到個人所得稅優(yōu)惠情況下又專門攢了一筆錢，到退休以后用。

關(guān)鍵詞： 養(yǎng)老金壓力 養(yǎng)老金壓力 銀行理財產(chǎn)品 公募產(chǎn)品