去年5月初準(zhǔn)確預(yù)測市場拐點的李蓓，再次唱多。

7月28日，半夏投資創(chuàng)始人李蓓公開表示，滬深300進(jìn)入慢牛，2-3年后市場會迎來“飛龍在天”，目前公司高波動基金的權(quán)益?zhèn)}位已經(jīng)超過100%。

(資料圖)

值得注意的是，除了李蓓，諸多百億級私募也以行動證明著對后市的樂觀態(tài)度。比如，勤辰資產(chǎn)基金經(jīng)理崔瑩即將重啟發(fā)行，源樂晟資產(chǎn)、靜瑞資本等也計劃在近期發(fā)行新產(chǎn)品，截至7月14日，百億級私募平均倉位超過81%。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨著穩(wěn)增長政策密集出臺，美聯(lián)儲加息臨近尾聲，A股向上勢能正在逐步積累。

李蓓再次唱多

7月28日下午，半夏投資發(fā)布了《見龍在田完成，藍(lán)籌慢牛主升》的文章，李蓓在文章中觀點鮮明地表示，A股很可能站在新一輪長期牛市的起點。

她分析稱，在中下游藍(lán)籌企業(yè)人力成本、原材料成本等下降，多個行業(yè)集中度不斷提高，諸多中國企業(yè)的全球競爭力相對提升背景下，龍頭企業(yè)的市場份額將逐步擴(kuò)大，目前來看，中下游藍(lán)籌企業(yè)的盈利已經(jīng)見底。與此同時，未來有全球銷售或布局能力的中國龍頭企業(yè)，總利潤增速有望高于國內(nèi)GDP增速，“滬深300進(jìn)入慢牛”。

基于對A股的樂觀預(yù)期，李蓓坦言，過去一個月組合在持續(xù)提高股票倉位，加倉方向主要集中在中下游大盤股。目前低波動基金權(quán)益凈倉位已大于60%，高波動基金的權(quán)益凈倉位已經(jīng)大于100%。其中，個股倉位占比在30%左右，其余倉位則大部分是看跌期權(quán)和看漲期權(quán)的組合。

李蓓頗為樂觀地稱：“過去一個月，我們經(jīng)歷了殘酷的‘龍戰(zhàn)于野’，明年二季度前后，隨著經(jīng)濟(jì)和盈利的企穩(wěn)，市場將會‘見龍在田’，2-3年后，市場會找到自信，展開新的中國故事的宏大敘事，迎來‘飛龍在天’?！?/p>

公開資料顯示，李蓓2015年成立半夏投資，她經(jīng)常通過官方公眾號發(fā)布自己對于投資、市場以及一些熱點話題的看法，且觀點鮮明，行文犀利，因此也被稱為私募圈“魔女”。

去年5月初，李蓓曾發(fā)文《做多A股，買入中國制造》，回過頭來看，她頗為準(zhǔn)確地預(yù)測了市場拐點。因此，此次李蓓鮮明唱多，引發(fā)市場關(guān)注。

頭部私募倉位高企、積極發(fā)行

除了李蓓，多家百億級私募也對后市積極做多。

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月14日，股票私募倉位指數(shù)為80.43%，較上一周小幅上漲0.18個百分點，并且已經(jīng)連續(xù)3周倉位超過80%。

分規(guī)模來看，手握重金的百億級私募最為積極。截至7月14日，百億級私募倉位指數(shù)為81.35%。其中，滿倉（倉位＞80%）百億級私募占比60.22%，32.16%的百億級私募倉位處于中等水平（50%≤倉位≤80%）。拉長時間來看，百億級私募5月倉位指數(shù)平均值突破了80%，已連續(xù)3個月站上80%。而且6月以來，百億級私募倉位指數(shù)平均值高達(dá)81.5%。

近日，記者還從渠道處獲悉，勤辰資產(chǎn)基金經(jīng)理崔瑩的新產(chǎn)品——“勤辰創(chuàng)贏成長”系列，將在7月31日起在招商銀行上架銷售。

資料顯示，勤辰資產(chǎn)成立于去年2月，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱“中基協(xié)”）網(wǎng)站顯示，其管理規(guī)模區(qū)間為50億元至100億元。崔瑩曾擔(dān)任華安基金的權(quán)益投資總監(jiān)，離職前合計管理規(guī)模近250億元，去年4月“奔私”加盟了勤辰資產(chǎn)，并發(fā)行多只私募產(chǎn)品。今年4月崔瑩管理的產(chǎn)品曾階段性封盤，因此，此次重啟募集也一定程度上代表了其對后市的樂觀態(tài)度。

無獨有偶，渠道人士還透露，源樂晟、靜瑞資本等多家知名私募也計劃在近期發(fā)行新產(chǎn)品。

積極因素正在積累

頭部私募之所以積極做多，主要是源于市場的積極因素正在逐步積累。

崔瑩在近期的多次路演中表示，下半年國內(nèi)宏觀流動性有望更加寬松，國際環(huán)境或趨于緩和，而且如果穩(wěn)增長政策后續(xù)順利落地，市場對經(jīng)濟(jì)的預(yù)期將逐步升溫。

星石投資合伙人、高級基金經(jīng)理方磊也認(rèn)為，市場的積極因素正在逐步積累。當(dāng)前市場隱含的宏觀預(yù)期已較為悲觀，在實體經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖下，悲觀預(yù)期有望向經(jīng)濟(jì)修復(fù)的現(xiàn)實回歸，市場風(fēng)險偏好或也將回升。與此同時，目前國內(nèi)各項穩(wěn)增長政策仍在繼續(xù)，產(chǎn)業(yè)政策也不斷釋放利好信息，對完成今年經(jīng)濟(jì)目標(biāo)形成托底作用，因此，受到政策提振的板塊景氣度或出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)，結(jié)構(gòu)性機(jī)會有望持續(xù)涌現(xiàn)。

“近期我們可以看到，‘?dāng)?shù)據(jù)底’‘庫存底’等陸續(xù)得到確認(rèn)，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇的信號十分明顯，后續(xù)市場的機(jī)會大于風(fēng)險。”清和泉資本董事長劉青山表示。

（文章來源：上海證券報）

關(guān)鍵詞：