今日（8月23日），兩市股指低開低走，尾盤加速跳水，滬指再度失守3100點；兩市成交約7000億元，北向資金凈賣出超100億元。

【資料圖】

盤面上看，券商板塊跌幅居前，軍工、半導體、家居、地產、釀酒、醫(yī)藥、保險等板塊下挫；煤炭、環(huán)保板塊逆市拉升，水產、核污染防治、食品檢測概念等活躍。

尋找市場風口，國盛證券認為，AI算力租賃是數字基建新抓手；川財證券指出，算力基礎設施建設方興未艾，綠色低碳是明確趨勢；開源證券表示，數據資產入表規(guī)定落地，數字經濟步入黃金時期。

東方證券：關注績優(yōu)個股和算力等核心主線

核心觀點：算力板塊具備較好吸引力，國產算力產業(yè)鏈值得重視，算力板塊依然是當前景氣度最高的方向，首先，英偉達H800芯片已批量供應中國，相關企業(yè)AI服務器有望放量。此外，目前各地智能算力中心建設中，國產芯片的將占據一席之地，建議關注國產算力產業(yè)鏈。

投資建議：

算力領域，建議關注亞康股份、海光信息、浪潮信息、中科曙光、拓維信息、優(yōu)刻得-W。  

數據要素領域，建議關注航天宏圖、云賽智聯(lián)、銀之杰、彩訊股份、中遠?？?、每日互動、深桑達A、上海鋼聯(lián)、山大地緯、三維天地等。  

AI應用領域，建議關注科大訊飛、金山辦公、新致軟件、泛微網絡、致遠互聯(lián)、漢得信息、萬興科技等企業(yè)。  

信創(chuàng)和網絡安全領域，建議關注遠光軟件、普聯(lián)軟件、安恒信息、中國長、中國軟件、啟明星辰、美亞柏科、奇安信-U、信安世紀、格爾軟件等。

國盛證券：AI算力租賃數字基建新抓手

核心觀點：AI算力租賃賦能產業(yè)鏈各方，市場潛力巨大。算力租賃是一種通過云計算服務提供商租用計算資源的模式，我們認為，云算力采用“化整為零”的方式賦能產業(yè)鏈各方，具備可持續(xù)性。需求側，隨著AIGC大模型所需算力狂飆，AI算力租賃市場潛力增加。

投資建議：算力租賃的核心資源在于資金、客戶和運維能力，按此邏輯建議關注

1、恒為科技：國內優(yōu)秀網絡可視化及智能系統(tǒng)平臺提供商；  

2、中貝通信：投入14億強勢進軍AI算力領域，已完成對科大訊飛訂單的第一批交付；

3、云賽智聯(lián)：國資系IT服務商、資本實力雄厚；

4、基礎電信運營商：中國電信、中國移動、中國聯(lián)通等；

5、IDC廠商：潤澤科技、光環(huán)新網、奧飛數據等。

天風證券：運營商引領國內AI信創(chuàng)有望加速

核心觀點：近期行業(yè)信創(chuàng)大單密集落地，預計金融、運營商外，交通、電力等行業(yè)信創(chuàng)落地加速，同時黨政信創(chuàng)采購也有望開啟。

建議關注：

ARM服務器：神州數碼、拓維信息、四川長虹、中國長城、烽火通信、廣電運通。  

x86服務器：海光信息、中科曙光。

基礎軟件：麒麟信安、中國軟件、太極股份。

川財證券：算力基礎設施建設方興未艾綠色低碳是明確趨勢

核心觀點：隨著全球數據中心規(guī)模高速增長，能效水平成為產業(yè)關注熱點，封閉冷熱通道、提高出風溫度、優(yōu)化供配電設備效率、充分利用自然冷源等綠色節(jié)能技術不斷推廣應用，數據中心能效管理從粗獷發(fā)展進入精細管理。雙碳戰(zhàn)略的提出也將從內而外改變算力基礎設施建設運營的方式。

投資建議：建議關注液冷解決方案提供商相關標的，曙光節(jié)能、英維克、高瀾股份、申菱環(huán)境等；建議關注智算中心相關標的：潤建股份、中貝通信、奧飛數據、光環(huán)新網、云賽智聯(lián)、鴻博股份等。

開源證券：數據資產入表規(guī)定落地數字經濟步入黃金時期

核心觀點：政策落地節(jié)奏及數據資源會計處理細節(jié)均符合市場預期，邁出了數據資源化到數據資產化的關鍵一步。從產業(yè)鏈環(huán)節(jié)來看，擁有豐富數據資源的企業(yè)有望提升報表質量，直接受益于數據資產入表。

投資建議：數據要素政策密集落地，制度環(huán)境逐漸完善，產業(yè)趨勢進一步明確。

1、數字資產入表：受益標的包括上海鋼聯(lián)、航天宏圖、卓創(chuàng)資訊、中遠?？?、海天瑞聲、中國移動、中國聯(lián)通等；

2、數據基礎設施與運營：受益標的包括深桑達A、云賽智聯(lián)、山大地緯、易華錄、久遠銀海、人民網等。

西南證券：智算中心賦能AI產業(yè)化、產業(yè)AI化

核心觀點：政府、運營商、互聯(lián)網企業(yè)等積極布局智算中心，產業(yè)鏈有望持續(xù)受益。中國移動正在規(guī)劃建設亞洲最大的智算中心，現(xiàn)在智算的總能力如果按大口徑算已經達到5.8EFLOPS。各級政府、運營商、互聯(lián)網企業(yè)也紛紛開啟智算中心建設計劃，目前已有超過40座城市布局智算中心。

投資建議：在行業(yè)下游需求驅動和政策持續(xù)引領下，智算中心產業(yè)鏈有望整體受益，建議關注產業(yè)鏈上游和中游標的，如運營商、設備商及代工企業(yè)、數據中心制冷以及IDC服務商等。

萬聯(lián)證券：關注人工智能和數據要素產業(yè)的建設推進

投資要點：行業(yè)估值低于歷史中樞，行業(yè)關注度下降，建議重點關注人工智能、數據要素等細分板塊的投資機會。

投資建議：把握AI產業(yè)變革和數字中國建設雙主線機遇，建議關注AI算力、AI應用、數據要素三大領域。AI算力方面，建議關注AI服務器、AI芯片領域相關公司；AI應用方面，辦公、教育、金融是落地進度相對較快的場景，建議關注海外AI典型應用在國內的映射；數據要素方面，建議關注地方數據運營的參與廠商，以及各垂直場景的IT龍頭。

浙商證券：數據入表政策靴子落地運營商有望面臨價值重估

投資要點：規(guī)定的推出將充分催化數據要素市場活力，有力帶動數字要素產業(yè)爆發(fā)式增長。根據國家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心數據，2021年中國數據要素市場規(guī)模已經達到815億元，預計2025年將突破1749億元。

運營商深度參與數據供給和流通環(huán)節(jié)，是數據要素產業(yè)的核心參與者。運營商具備大規(guī)模用戶連接基礎，擁有海量經濟、行業(yè)、用戶數據，在數據存儲、加工、分析環(huán)節(jié)占據優(yōu)勢地位。同時運營商在數據流通環(huán)節(jié)經驗豐富，率先探索數據交易所的場內模式，有望憑借自身經驗/資金/技術優(yōu)勢，持續(xù)賦能數據要素市場。

(本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。)

（文章來源：東方財富研究中心）

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