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LOF基金有什么優(yōu)缺點?LOF基金投資技巧和特點分享 天天最資訊 2023-06-15 13:28:21  來源:中國焦點日報網

LOF基金的優(yōu)點:

1、LOF基金可以進行場內場外交易,投資者可以利用這個特點進行套利。

2、加快交易速度,即LOF增加了開放式基金的場內交易,買入的基金份額t+1日可以賣出,賣出的基金款如果參照證券交易結算的方式,當日就可用,t+1日可提現金,與場外交易比較,買入比申購提前1日,賣出比贖回最多提前6日。

3、減少交易費用,即投資者通過二級市場交易基金,可以減少交易費用,一般來說通過交易所買賣基金單位的雙邊費用最高為0.5%。

LOF基金的缺點:

1、LOF的品種比交易所交易基金多,但仍比普通開放式基金少,因此對于那些需要同時投資高風險基金和低風險基金的投資者來說,現有的LOF基金品種仍然不能充分滿足其投資需求。

2、資金量少的投資者很難實現套利。

LOF基金投資技巧和特點分享

LOF的全稱是Listed Open-Ended Fund,中文譯為上市型開放式基金。

與所有開放式基金相同,LOF基金發(fā)行結束后,投資者可以通過銀行代銷點、基金公司網站等多種渠道自由地申購和贖回。

與其他開放式基金不同的是,LOF基金可以像封閉式基金一樣,在證券交易所上市交易。因此,投資者可以在證券交易所的競價系統中買賣LOF基金。如果投資者希望跨越兩個市場交易,需要辦理登記手續(xù),還需要繳納轉登記手續(xù)費。如下圖所示為關于LOF基金的一幅漫畫。

由于交易方式的特殊性,使LOF基金具有3大特點,分別是交易費用低、交易速度快、套利機會。

1.交易費用低

投資者通過二級市場交易基金,可以減少交易費用。

開放式基金在場外交易的費用包括申購費和贖田費。股票型基金場外交易的費用之和一般在1.5%以上;債務型基金的交易費用也在0.6%以上。

而LOF基金在二級市場交易,可以大幅減少這些費用。在二級市場交易的LOF基金只需繳納券商傭金。券商擁金標準實行最高0.3%向下浮動的制度。可以視交易量大小向下浮動,很多務商的傭全都在0.1%左右。

2.交易速度快

目前開放式基金的場外交易采用未知價交易,今天(T+0)買入基金,明天(T+1日)可以確認交易,最早在后天(T+2)才能贖回去。贖回后的資金在第4天(T+3日)才能從基金公司劃出,之后還要經過托管銀行、代銷機構的劃轉,要在贖回后的第5個交易(T+7日)才能收到贖回款。這樣一進一出最快也要8天時間。

如果投資者通過二級市場交易LOF基金,就可以大幅縮短交易周期。二級市場上采用“T+1”的交易制度,也就是買入的第二個交易日就能賣出。投資者發(fā)出的買入委托只要價格合適,幾秒鐘就可以交易完成,基金直接到賬。如果不想持有了,在買入基金的第二天(T+l日)就可以賣出,在賣出的同時所得資金會劃入投資者的資金賬戶中,然后可以再交易。

3.套利機會

LOF的場外交易和二級市場交易可以同時進行。由于基金凈值是每日交易所收市后按基金資產當日的凈值計算的,場外交易以當日的凈值為難采用未知價交易。

二級市場交易以昨天基金凈值作為參考,具體價格由供求關系決定。因此,LOF的場外交易價格和二線市場價格并不相等,如果二者價格出現較大偏差時,足夠沖抵交易手續(xù)費,投資者就有了套利機會。

投資者要注意,利用LOF套利的機會很少出現。二級市場價格總是不會偏離基金凈值太多。因為一旦二級市場價格低于場外交易價格,大量投資者都會在同一時間買入二級市場的LOF,并在場外賣出,這會造成二級市場價格上漲,直到與場外交易價格持平。

當二級市場價格高于場外交易價格時,投資者又會在場外買入,而在二級市場賣出,這又會導致二級市場價格下跌,直到兩種價格再次趨同。

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