今日，完美世界披露了公司第三季度財(cái)報(bào)。從年初至報(bào)告期末，完美世界實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 14.42 億元，同比大幅增長(zhǎng) 80.26%。游戲業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 15.5 億元，較上年同期完成了翻倍增長(zhǎng)。

(相關(guān)資料圖)

同時(shí)，今日財(cái)報(bào)的披露時(shí)間非常早，趕在了股市開(kāi)盤(pán)之前，可能是希望這份亮眼的財(cái)報(bào)能夠給公司的短期股價(jià)帶來(lái)一些提升。然而事與愿違的是，公司股價(jià)在高開(kāi)后一路下行，最終以12.27 元的價(jià)格收盤(pán)，較昨日下降 3.16%。

這讓人不禁產(chǎn)生疑惑，究竟是怎樣的原因，讓翻倍增長(zhǎng)的利潤(rùn)都無(wú)法獲得市場(chǎng)的認(rèn)可？

在運(yùn)營(yíng)游戲逆勢(shì)增長(zhǎng)

在細(xì)看財(cái)報(bào)之前，我們非常有必要先了解下近期行業(yè)的整體變化趨勢(shì)。因?yàn)橥昝罉I(yè)績(jī)的大幅度增長(zhǎng)，其實(shí)和三季度整體的市場(chǎng)環(huán)境形成了鮮明的對(duì)比。

據(jù)伽馬數(shù)據(jù)《2022年第三季度游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》顯示，Q3 期間中國(guó)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷(xiāo)售收入為 597.03 億元，自開(kāi)年來(lái)單季度收入規(guī)模持續(xù)走低。同比大幅下降 19.13%，由正增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為負(fù)增長(zhǎng)，環(huán)比降幅較 Q2 稍有收窄，但亦下降了 12.61%。

由于客戶端、網(wǎng)頁(yè)等終端收入規(guī)模的相對(duì)平穩(wěn)，移動(dòng)游戲的表現(xiàn)不佳是今年市場(chǎng)規(guī)模負(fù)增長(zhǎng)的主要原因。

Q3 期間，移動(dòng)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷(xiāo)售收入為 416.43 億元，占總體的 69.8%。環(huán)比來(lái)看，雖然 Q3 收入降幅較 Q2 稍有收窄，但仍下降 16.79%。今年的暑期檔，廠商們照例在此期間上線各類(lèi)活動(dòng)以刺激流水增長(zhǎng)，結(jié)果卻只能滯緩下降幅度的進(jìn)一步擴(kuò)大。

同比來(lái)看，Q3 收入較去年同期下降 24.93%，整體收入規(guī)模萎縮顯著，主要因受宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響，活躍用戶、活躍時(shí)長(zhǎng)大幅減少，用戶付費(fèi)能力減弱。另外本季度新游的數(shù)量和付費(fèi)表現(xiàn)均不如去年同期，長(zhǎng)線產(chǎn)品流水也出現(xiàn)滑落。

在如此大環(huán)境下，完美游戲業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還能保持穩(wěn)中有升的趨勢(shì)，就顯得難能可貴了。這主要依靠了《完美世界》、《夢(mèng)幻新誅仙》、《完美世界：諸神之戰(zhàn)》、《幻塔》等產(chǎn)品貢獻(xiàn)了良好的業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/p>

作為完美最知名的游戲 IP，與公司同名的《完美世界》手游在上線 3 年多后，依然表現(xiàn)出出色的活力和盈利能力。截至 9 月，游戲在國(guó)區(qū) iOS 暢銷(xiāo)榜上穩(wěn)定在 [50,70] 名區(qū)間，不斷為公司貢獻(xiàn)者穩(wěn)定的流水，很好詮釋了一款長(zhǎng)線產(chǎn)品的特點(diǎn)和價(jià)值。

2021 年 6 月末上線的《夢(mèng)幻新誅仙》，在結(jié)束了上線初期流水爆發(fā)的階段后，于今年進(jìn)入成熟穩(wěn)定期，單月流水和利潤(rùn)相比峰值開(kāi)始自然下滑。截至 9 月，游戲在國(guó)區(qū) iOS 暢銷(xiāo)榜上穩(wěn)定在 [30,50] 名區(qū)間。并且，游戲通過(guò)出色的運(yùn)營(yíng)和活動(dòng)，展現(xiàn)出穩(wěn)中有升的良好態(tài)勢(shì)，幾乎每次版本更新后，游戲排名便會(huì)有一次躥升。

今年年初上線的《完美世界：諸神之戰(zhàn)》，屬于完美世界系列游戲的新作。在游戲設(shè)計(jì)上將原本玩法重度的 MMOPRG 進(jìn)行了輕量化改造，降低了核心玩法和角色玩法的肝度。并在交互方式上，由常規(guī)的橫屏雙手操作改變?yōu)榭蓹M豎屏轉(zhuǎn)換的單手操作模式。游戲上線后，在銷(xiāo)量上不算亮眼但勝在穩(wěn)定。目前游戲在國(guó)區(qū) iOS 暢銷(xiāo)榜位于150名上下，能夠?yàn)橥昝莱掷m(xù)貢獻(xiàn)流水。

上線于去年12月的《幻塔》，在初期表現(xiàn)出了很好的流水勢(shì)頭，首月新增用戶過(guò)千萬(wàn)、流水近 5 億元。然而從排名曲線不斷放大的波幅可以看出，即使完美通過(guò)高頻率的活動(dòng)運(yùn)營(yíng)不斷刺激流水的短暫上沖，但游戲的自然下滑依舊過(guò)于快速。目前，游戲在國(guó)區(qū) iOS 暢銷(xiāo)榜中徘徊在 100 名上下，在完美旗下的一眾游戲中也不算特別出色。

據(jù)悉，幻塔在完美內(nèi)部的最初定位只是個(gè) B 級(jí)的 MMO 產(chǎn)品。后因題材、畫(huà)風(fēng)與原神相似，被認(rèn)為是原神的第一款競(jìng)品，從而引發(fā)玩家的高度關(guān)注。完美因此將其升級(jí)為 S 級(jí)產(chǎn)品，并不斷追加投入，開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)也在數(shù)次內(nèi)測(cè)中將游戲逐漸調(diào)整為開(kāi)放世界方向。

客觀來(lái)說(shuō)，幻塔的畫(huà)面呈現(xiàn)在一眾二次元 ARPG 中，屬于較為出色的一批。筆者曾因角色設(shè)計(jì)符合審美，動(dòng)過(guò)充值的念頭，然而最終選擇了棄坑。因?yàn)檗D(zhuǎn)換而來(lái)的開(kāi)放世界始終讓人覺(jué)得差點(diǎn)意思。

其實(shí)，游戲在世界地圖中填充了眾多的采集材料、高價(jià)值收集物、形式豐富的解密，以及數(shù)量繁多的小怪據(jù)點(diǎn)，這樣的內(nèi)容量已經(jīng)非常良心了。然而游戲?qū)τ谕婕业囊龑?dǎo)卻顯得比較單薄，在熟悉了上述內(nèi)容后，筆者時(shí)常在游戲過(guò)程中得到一種茫然感。如果不做主線，就不知道該在這個(gè)龐大的地圖中做些什么。

這導(dǎo)致的用戶流失可能就是幻塔在度過(guò)上線初期后，流水波動(dòng)巨大的原因之一?？梢哉f(shuō)，如果不是海外版的強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)，幻塔在臨近一周年的當(dāng)下，沒(méi)有太大可能獲得這么高的市場(chǎng)關(guān)注度。出海的成功掩蓋了游戲的一些不足，但是隨著時(shí)間拉長(zhǎng)，海外版很可能會(huì)反映出一樣的問(wèn)題。

完美世界的新王牌

事實(shí)上，無(wú)論從類(lèi)型嘗試，還是收入貢獻(xiàn)，幻塔都可以說(shuō)是完美目前最重要的產(chǎn)品。

近年來(lái)愈發(fā)明顯的游戲精品化趨勢(shì)，體現(xiàn)在產(chǎn)品側(cè)，是游戲的視覺(jué)呈現(xiàn)越來(lái)越向 3A主機(jī)游戲的水準(zhǔn)靠攏。體現(xiàn)在終端側(cè)，則是有更多的游戲開(kāi)始選擇多平臺(tái)上線，給予玩家跨端的游戲體驗(yàn)。體現(xiàn)在 MMORPG 類(lèi)型中，就是開(kāi)放世界逐漸成為此類(lèi)型新游的標(biāo)配。

現(xiàn)在的頭部游戲中，原神、永劫無(wú)間，包括未上線的旗艦產(chǎn)品逆水寒手游、晶核等，都滿足這三個(gè)方面的變化，幻塔也不例外。

從端游時(shí)期的誅仙系列、笑傲江湖，到手游時(shí)代的完美世界系列、夢(mèng)幻新誅仙等，MMOPRPG 一直是完美最熟悉最擅長(zhǎng)的類(lèi)型。將幻塔從 MMORPG 轉(zhuǎn)型成開(kāi)放世界，在畫(huà)質(zhì)上精益求精，可以看做是完美適應(yīng)游戲行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的努力和嘗試。

在多平臺(tái)上線方面，幻塔也在不斷推進(jìn)，海外版上線之初便是移動(dòng)版和 PC 版同步推出。昨日，幻塔又宣布推出了 Steam 版本，支持跨平臺(tái)聯(lián)機(jī)。游戲所有的內(nèi)容、模式、內(nèi)購(gòu)都將和移動(dòng)版同步，玩家可以自由切換游戲進(jìn)度。

值得注意的是，本次上線的 Steam 版繼續(xù)由海外代理 Level Infinite 發(fā)行，不提供繁簡(jiǎn)中文，且鎖國(guó)區(qū)，這可能意味著幻塔的國(guó)服和海外服將分別構(gòu)建兩套跨平臺(tái)體系。而幻塔國(guó)服的 PC 版本有可能登錄蒸汽平臺(tái)，成為完美拓展國(guó)內(nèi) PC 市場(chǎng)的拳頭產(chǎn)品。

與此同時(shí)，在收入貢獻(xiàn)方面，幻塔海外版也成為了完美的重要增量。如前述，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體萎縮，現(xiàn)有產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)保持穩(wěn)中有升，所以本次業(yè)績(jī)爆發(fā)的主要推動(dòng)力便是海外版在上線初期的流水爆發(fā)。

幻塔海外版在上線首日就登頂美國(guó)、日本等 22 個(gè)國(guó)家 iOS 游戲免費(fèi)榜。據(jù) Sensor Tower 數(shù)據(jù)顯示，幻塔上線 20 天流水超 3 億，是當(dāng)月海外收入增長(zhǎng)最快的中國(guó)手游，位列 8 月中國(guó)手游收入排行榜的第 5 名。截至9月30日，幻塔海外全渠道流水或許可達(dá) 1.3 億美元。

無(wú)論是面子還是里子，幻塔都會(huì)成為完美世界近幾年的新王牌。

出海能力或成短板

然而，公司的未來(lái)顯然不能只靠一款產(chǎn)品來(lái)創(chuàng)造。除了現(xiàn)有游戲，完美在產(chǎn)品儲(chǔ)備上可以說(shuō)是非常充足?！短忑埌瞬?》、《朝與夜之國(guó)》、《一拳超人：世界》、《百萬(wàn)亞瑟王》、《神魔大陸2》、《完美新世界》等產(chǎn)品都在蓄勢(shì)待發(fā)。

可以發(fā)現(xiàn)，這些產(chǎn)品中有不少是基于現(xiàn)有 IP 的改編作品。通過(guò)經(jīng)典文學(xué)作品、高熱度動(dòng)漫、或是過(guò)往成功作品的背書(shū)，可以一定程度上保證游戲初期的流水水平。

以天龍八部2 為例，游戲于今年 7 月在港澳臺(tái)地區(qū)上線，憑借金庸經(jīng)典 IP 在華語(yǔ)文化圈的影響力成為一時(shí)爆款。在新加坡和馬來(lái)西亞的開(kāi)服首日便躋身了兩國(guó) iOS 暢銷(xiāo)榜頭部。上線金庸故鄉(xiāng)香港后，首月幾乎全部保持在香港 iOS 暢銷(xiāo)榜前十。

由于目前國(guó)內(nèi)版號(hào)發(fā)放的頻次和數(shù)量都處于低位，公司的這些儲(chǔ)備項(xiàng)目都還沒(méi)有獲得版號(hào)。所以，在今年剩下的 2 個(gè)多月時(shí)間內(nèi)，這些游戲可能無(wú)法和大陸玩家見(jiàn)面，反而會(huì)陸續(xù)在港澳臺(tái)和海外地區(qū)上線。

事實(shí)上，這類(lèi)先海外再國(guó)內(nèi)，出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷(xiāo)的做法已經(jīng)非常常見(jiàn)，《萬(wàn)國(guó)覺(jué)醒》、《暗黑破壞神：不朽》等都是如此。這樣做一來(lái)可以保障公司營(yíng)收的穩(wěn)定和發(fā)展，二來(lái)可以打磨和調(diào)校產(chǎn)品。當(dāng)獲得國(guó)內(nèi)版號(hào)時(shí)，經(jīng)過(guò)海外市場(chǎng)和玩家考驗(yàn)的產(chǎn)品，勢(shì)必能夠給大陸玩家?guī)?lái)更好的游戲體驗(yàn)，將珍貴版號(hào)的價(jià)值發(fā)揮到最大。

可以即便全球化已經(jīng)成為了完美未來(lái)的既定方向，但是在具體執(zhí)行上卻不那么順利。據(jù)Q3 顯示，本次公司確認(rèn)了約 4 億人民幣的非經(jīng)常性收益，其來(lái)源就是因海外游戲業(yè)務(wù)的調(diào)整，完美出售了位于美國(guó)的研發(fā)工作室，以及歐美地區(qū)的發(fā)行團(tuán)隊(duì)。

同時(shí)，對(duì)于在運(yùn)營(yíng)產(chǎn)品的海外發(fā)行，完美目前更多的是選擇授權(quán)給第三方。拿幻塔海外版來(lái)說(shuō)，完美世界只在韓國(guó)進(jìn)行自主發(fā)行，港澳臺(tái)地區(qū)交由合作緊密的艾玩天地發(fā)行，其余地區(qū)則由騰訊游戲旗下海外發(fā)行品牌 Level Infinite 發(fā)行。

從艾玩天地的官網(wǎng)也可以發(fā)現(xiàn)，完美旗下游戲的港澳臺(tái)地區(qū)代理，以及部分東南亞地區(qū)的代理，全部交由艾玩負(fù)責(zé)。以至于業(yè)界始終存著艾玩天地是否為完美子公司的疑問(wèn)。然而從股權(quán)關(guān)系看，二者沒(méi)有任何聯(lián)系。

倘若因?yàn)榘嬖诎l(fā)行成果上成績(jī)斐然，全盤(pán)托付自然說(shuō)得通。然而，從上半年的半年報(bào)也可以看出，在天龍八部2 和幻塔海外版上線前，完美在海外地區(qū)的收入占比是很低的（即便是 21年H1 的 15% 也不算高）。公司絕大部分的收入還是依仗國(guó)內(nèi)玩家貢獻(xiàn)，完美的海外發(fā)行能力對(duì)于相似體量的競(jìng)對(duì)，實(shí)際處于落后的狀態(tài)。

結(jié)語(yǔ)

幻塔海外版的成功，對(duì)完美而言，既是一份巨大的禮物，也是一次困難重重的考驗(yàn)。如何精準(zhǔn)的迭代改良產(chǎn)品，如何快速的增強(qiáng)自身在海外業(yè)務(wù)上的能力，或許就是完美能否再上層樓的一道龍門(mén)了。

關(guān)鍵詞： 完美世界 收入規(guī)模 天龍八部