知名做空機(jī)構(gòu)渾水表示歡聚時代的用戶數(shù)據(jù)、營收和賬面現(xiàn)金等涉嫌造假

YY直播昨回應(yīng)：渾水報(bào)告數(shù)據(jù)混亂 以偏概全

11月19日，YY直播回應(yīng)渾水做空報(bào)告表示，渾水的報(bào)告充滿了對直播行業(yè)和直播生態(tài)的無知，報(bào)告中邏輯不清、數(shù)據(jù)混亂、以偏概全，包含了大量的錯誤。

此前，知名做空機(jī)構(gòu)渾水表示，正在做空美股上市公司歡聚時代(YY直播隸屬于歡聚時代YY娛樂事業(yè)部)，歡聚時代的用戶數(shù)據(jù)、營收和賬面現(xiàn)金涉嫌造假，造假范圍涵蓋所有的業(yè)務(wù)，據(jù)估算，歡聚時代營收造假比例高達(dá)84%。受此影響，歡聚時代在美股跌超26%。

渾水：YY直播有大約90%都是欺詐行為

渾水在報(bào)告中稱，調(diào)查顯示歡聚時代旗下的YY直播有大約90%都是欺詐行為，是一個虛假的生態(tài)系統(tǒng)。

具體來說，造假有三種方式：第一，歡聚時代50%的虛擬禮物來自于公司自己的服務(wù)器，另外40%來自外部機(jī)器人或者主播自己刷單。分析來自96個隨機(jī)選擇的打賞數(shù)據(jù)顯示，約97.9%的采樣禮物收入可能是假的。第二，頭部主播收入不如外界想象得高。YY在2018年聲稱平臺前五大主播“吸金超11個億”，但根據(jù)獲得的收入申報(bào)記錄，這些主播總共報(bào)告了約1.56億人民幣的營收。比如網(wǎng)紅崔阿扎未來兩年實(shí)際收入為月工資15萬至20萬人民幣，這和外界預(yù)估的1500萬元的禮物分成相差甚遠(yuǎn)。第三，公會參與造假。根據(jù)對比歡聚時代的財(cái)報(bào)和五大公會的企業(yè)征信報(bào)告，渾水質(zhì)疑，2018年這些公會的收入不到歡聚時代公布的15%。

報(bào)告稱，歡聚時代2018年提交給美國證券交易委員會的文件顯示，長期存款為人民幣10億元。渾水認(rèn)為，這一總數(shù)可能是虛構(gòu)的，也可能是被大大夸大了，因?yàn)闅g聚時代的在岸可變利益實(shí)體并不包含這些長期存款。

渾水表示，渾水采用雙管齊下的方法，對歡聚時代的業(yè)務(wù)進(jìn)行了一年多的研究。一方面是通過自動化收集1.156億筆交易，進(jìn)行宏觀數(shù)據(jù)收集和分析;另一方面是傳統(tǒng)的渾水技術(shù)，包括審查文件和賬目、秘密實(shí)地調(diào)查。

百度：兩天前宣布收購YY

11月17日，百度剛剛宣布與歡聚集團(tuán)簽署最終約束性協(xié)議，全資收購歡聚集團(tuán)國內(nèi)直播業(yè)務(wù)，收購部分包括但不限于YY移動應(yīng)用、YY.com網(wǎng)站、YY PC客戶端等?？偨灰捉痤~約為36億美元，交易預(yù)期將于2021年上半年完成交割。收購YY直播后，YY直播的產(chǎn)品、技術(shù)、團(tuán)隊(duì)、主播和公會生態(tài)等都會歸屬于百度。

同天，歡聚時代發(fā)布的2020年三季度財(cái)報(bào)顯示，本季度歡聚總營收達(dá)62.864億元，同比增長36.1%，超出此前公司指引上限和華爾街分析師平均預(yù)期。在非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則下，本季度歡聚的凈利潤達(dá)8.094億元，同比增長64%。同時，歡聚的全球移動月活躍用戶達(dá)到3.901億。截至2020年第三季度，歡聚現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、短期存款儲備達(dá)244.697億元。

歡聚時代在財(cái)報(bào)中表示，其海外業(yè)務(wù)BIGO繼續(xù)保持著高速增長，成為歡聚全球化戰(zhàn)略的重要支撐。2020年第三季度，BIGO營收達(dá)33.948億，其中直播收入達(dá)32.8億，同比增長131%。在發(fā)達(dá)國家市場，BIGO直播收入同比增長更達(dá)到272%，其中歐洲國家市場同比增長270%，東太平洋地區(qū)同比增長231%。App Annie的數(shù)據(jù)也顯示，合并iOS和Google play數(shù)據(jù)，10月Bigo live在全球非游戲類App中收入排名第五，較 9月上升一位。

回應(yīng)：報(bào)告包含大量錯誤

截至11月16日收盤，歡聚股價為95.58美元，今年以來已經(jīng)累計(jì)上漲了81.72%。財(cái)報(bào)發(fā)布后，截至北京時間11月17日9點(diǎn)，歡聚盤后股價又上漲5.71%，達(dá)101.04美元。

不過在做空報(bào)告發(fā)布后，歡聚時代股價陡然下跌26.48%，跌至73.66美元。

百度也受到影響，股價應(yīng)聲下跌1.29%。

19日下午，歡聚時代回應(yīng)做空報(bào)告時表示，渾水的報(bào)告充滿了對直播行業(yè)和直播生態(tài)的無知，報(bào)告中邏輯不清、數(shù)據(jù)混亂、以偏概全，包含了大量的錯誤。

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