在2020年跌宕起伏的市場(chǎng)行情中,能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)績(jī)領(lǐng)跑的基金頗受投資者關(guān)注,而90后新生代基金經(jīng)理鄭澄然更是因手握兩只翻倍基從中脫穎而出。銀河證券數(shù)據(jù)顯示,截至2020年12月31日,他參與管理的廣發(fā)高端制造A、廣發(fā)鑫享的年內(nèi)回報(bào)分別為133.83%、109.30%。
站在歲末年初的時(shí)點(diǎn),鄭澄然預(yù)計(jì)2021年大概率延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情,看好新能源、科技、新消費(fèi)等三大賽道的投資機(jī)會(huì)?;诖?,他與廣發(fā)高端制造基金經(jīng)理孫迪將二度聯(lián)手,共同執(zhí)掌新基金——廣發(fā)興誠(chéng)混合。
據(jù)悉,1月4日至1月8日,擬由鄭澄然和孫迪聯(lián)合管理的新基金——廣發(fā)興誠(chéng)混合(A類:011121 C類:011130)將正式發(fā)售,投資者通過廣發(fā)基金App、官網(wǎng)、官方微信(微信搜“廣發(fā)基金”),使用廣發(fā)錢袋子購(gòu)買新發(fā)基金享認(rèn)購(gòu)費(fèi)率0折優(yōu)惠。
90后成長(zhǎng)新銳嶄露頭角
作為廣發(fā)基金內(nèi)部培養(yǎng)的新生代基金經(jīng)理,鄭澄然從2015年進(jìn)入廣發(fā)基金擔(dān)任制造業(yè)研究員,并開始從事新能源等制造業(yè)行業(yè)的研究。經(jīng)過5年的深度積累中,他在研究資源、構(gòu)筑研究壁壘的同時(shí),也在不斷拓展研究廣度,在新能源、電動(dòng)車、光伏、機(jī)械等行業(yè)積累了認(rèn)知深度。
2020年,他充分發(fā)揮了自己在制造業(yè)領(lǐng)域的研究?jī)?yōu)勢(shì),助力投資團(tuán)隊(duì)把握了電動(dòng)車、光伏、化工等板塊的拐點(diǎn)機(jī)會(huì)。得益于此,他先后參與管理的廣發(fā)鑫享、廣發(fā)高端制造都獲得了年內(nèi)凈值翻倍的好成績(jī)。
銀河證券數(shù)據(jù)顯示,截至2020年12月31日,廣發(fā)高端制造A以133.83%的成績(jī)?cè)?2只裝備制造行業(yè)股票型基金中排名第1。該基金過去兩年的累計(jì)回報(bào)達(dá)到287.73%,同類排名第2位。廣發(fā)鑫享緊隨其后,2020年收益率達(dá)109.3%,在78只同類基金(基準(zhǔn)股票比例為0-30%的靈活配置型基金)排名第2。過去兩年,該基金累計(jì)回報(bào)227.75%,在同類基金排名第3
兩只基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn),也讓鄭澄然這位90后成長(zhǎng)“新銳”進(jìn)入基金投資者的視野。作為一位看制造業(yè)出身的基金經(jīng)理,鄭澄然認(rèn)為,成長(zhǎng)股尤其是制造行業(yè)的股票都具有周期性,最有效率的投資是在成長(zhǎng)行業(yè)中賺周期的錢。
五年制造業(yè)的研究經(jīng)歷,讓鄭澄然搭建了從中觀出發(fā)的投資框架。他會(huì)有意識(shí)地去尋找供需有變化、有拐點(diǎn)的行業(yè),再結(jié)合估值水平進(jìn)行配置。例如,2020年二季度,鄭澄然曾協(xié)助投資團(tuán)隊(duì)低點(diǎn)布局光伏,抓住了自2016年以來光伏指數(shù)表現(xiàn)最好的半年。在光伏出現(xiàn)較大幅度上漲之后,廣發(fā)高端制造在三季度及時(shí)減持了光伏,轉(zhuǎn)而配置家電、化工等龍頭白馬股。
看好新能源、科技、新消費(fèi)三大賽道
過去的2019年和2020年,A股走出一輪結(jié)構(gòu)行情。2021年是中國(guó)的農(nóng)歷“牛年”,A股市場(chǎng)預(yù)計(jì)會(huì)有怎樣的表現(xiàn)?哪些產(chǎn)業(yè)或板塊會(huì)有一定的機(jī)會(huì)?這或許是當(dāng)下投資者最為關(guān)注的問題。
站在歲末年初的時(shí)點(diǎn),鄭澄然預(yù)計(jì)2021年大概率將延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情。在他看來,目前從流動(dòng)性和企業(yè)盈利兩項(xiàng)影響市場(chǎng)的關(guān)鍵因素來看,宏觀層面流動(dòng)性預(yù)計(jì)仍保持平穩(wěn),整體不會(huì)有大幅收緊;微觀層面的企業(yè)盈利持續(xù)修復(fù),特別是部分出口型企業(yè)盈利能力較好。
他進(jìn)一步分析稱,在海外疫情逐步控制,經(jīng)濟(jì)修快速修復(fù)的背景下,隨著需求端反彈,一些順周期企業(yè)的企業(yè)盈利有望保持較高增速,上半年順周期行業(yè)或有所表現(xiàn)。而貫穿全年的科技和新能源是“十四五”整個(gè)規(guī)劃定點(diǎn)戰(zhàn)略方向,相信未來五年會(huì)有清晰的成長(zhǎng)性的機(jī)會(huì)。
對(duì)于經(jīng)歷了一波上漲的消費(fèi)和科技行業(yè),鄭澄然認(rèn)為,長(zhǎng)期看,這些行業(yè)所處的都是相對(duì)優(yōu)質(zhì)的賽道,雖然短期估值比較高,但如果盈利可以兌現(xiàn)或者估值有所回調(diào),配置價(jià)值還是比較高,畢竟在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的大背景下,成長(zhǎng)性和盈利的穩(wěn)定性值得一定的“估值溢價(jià)”。
因勢(shì)謀遠(yuǎn)、順勢(shì)而為往往事半功倍。為了幫助投資者抓住新能源、科技、新消費(fèi)三大賽道的投資機(jī)會(huì),鄭澄然與廣發(fā)基金研究發(fā)展部總經(jīng)理、廣發(fā)高端制造基金經(jīng)理孫迪再度聯(lián)手推出新基——廣發(fā)興誠(chéng)混合。
據(jù)了解,該基金是混合型基金,股票比例為60%-95%,其中投資于港股通標(biāo)的股票不超過股票資產(chǎn)的50%。同時(shí),除了高端制造、制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)相關(guān)的方向外,廣發(fā)興誠(chéng)混合還會(huì)捕捉在新經(jīng)濟(jì)、新消費(fèi)、醫(yī)藥、傳媒等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。
值得一提的是,2021年1月4日起,廣發(fā)興誠(chéng)混合(A類:011121 C類:011130)將正式發(fā)行。投資者通過廣發(fā)基金App、官網(wǎng)、官方微信(微信搜“廣發(fā)基金”),使用廣發(fā)錢袋子購(gòu)買新發(fā)基金享認(rèn)購(gòu)費(fèi)率0折優(yōu)惠。
關(guān)鍵詞: 90后新生代基金經(jīng)理
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