在上市公司密集披露年報(bào)的同時(shí)，部分機(jī)構(gòu)也披露了控股或參股基金公司的最新年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。方正證券3月30日發(fā)布的2021年年度報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，旗下控股子公司方正富邦基金在2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.81億元，同比增長(zhǎng)36.63%;凈利潤(rùn)則虧損1990.92萬(wàn)元。北京商報(bào)記者注意到，這已是方正富邦基金自2017年來(lái)連續(xù)第五年凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損。此外，在知名“舵手”加盟后的一年多時(shí)間里，方正富邦基金旗下產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)也相對(duì)有限。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金公司面臨產(chǎn)品長(zhǎng)期業(yè)績(jī)不佳，甚至公司業(yè)績(jī)連續(xù)虧損的情況，可能與公司制度有較大的關(guān)聯(lián)。

2021年虧損額度再度擴(kuò)大

在2021年公募基金整體規(guī)模穩(wěn)步上漲并突破25萬(wàn)億元的同時(shí)，部分基金公司也賺得盆滿缽滿。據(jù)截至3月31日已披露的公開數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)基金、匯添富基金、工銀瑞信基金目前穩(wěn)居公募行業(yè)“賺錢榜”前三名，2021年凈利潤(rùn)分別達(dá)45.35億元、32.63億元、27.94億元，而此前在2020年遭遇凈利潤(rùn)虧損的浙商基金、中?；鹨苍?021年度實(shí)現(xiàn)“翻身”，凈利潤(rùn)扭虧為盈。

但北京商報(bào)記者注意到，同樣在2020年虧損的方正富邦基金，卻未能在2021年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。據(jù)方正證券在3月30日發(fā)布的2021年年度報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2021年度，方正富邦基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.81億元，同比增長(zhǎng)36.63%;凈利潤(rùn)卻虧損1990.92萬(wàn)元。

然而，這并非方正富邦基金凈利潤(rùn)首次現(xiàn)虧損，而是連續(xù)四年后的再一次虧損。據(jù)方正證券的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2017-2020年期間，方正富邦基金的凈利潤(rùn)依次分別為-4745.34萬(wàn)元、-1713.55萬(wàn)元、-3018.12萬(wàn)元、-1701.91萬(wàn)元。由此不難看出，自2020年方正富邦基金凈利潤(rùn)虧損值較前三年有所縮小后，2021年虧損額度再度擴(kuò)大。

對(duì)于公司凈利潤(rùn)連續(xù)五年虧損的原因，北京商報(bào)記者發(fā)文采訪方正富邦基金，但截至發(fā)稿未收到相關(guān)回復(fù)。在某業(yè)內(nèi)資深研究人士看來(lái)，基金公司的收入主要和管理費(fèi)、自營(yíng)業(yè)務(wù)以及資本金管理三方面因素掛鉤。而公司凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損，可能與管理費(fèi)收入減少、自營(yíng)業(yè)務(wù)支出過多等多重因素相關(guān)，具體還需結(jié)合公司自身情況進(jìn)行考量。

規(guī)模上漲業(yè)績(jī)卻平平

整體來(lái)看，方正富邦基金近年來(lái)的非貨幣管理規(guī)模呈現(xiàn)波動(dòng)上漲走勢(shì)。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，方正富邦基金自2011年7月成立以來(lái)至2016年三季度末期間，非貨幣管理規(guī)模均在10億元之內(nèi)波動(dòng);而2016年四季度末至2020年三季度末期間，方正富邦基金的非貨幣管理規(guī)模則在百億元以內(nèi)徘徊;直至2020年四季度末，成功突破百億元大關(guān)，一年后，再度攀升至200億元。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，方正富邦基金的非貨幣管理規(guī)模為210.4億元，在數(shù)據(jù)可取得的176家基金管理人中排第95名;其中權(quán)益類基金規(guī)模為121.53億元，占比達(dá)57.76%;而債券型基金的規(guī)模則為88.87億元，占比超四成。

對(duì)比“同級(jí)生”的情況看，就與方正富邦基金同年成立的平安基金、安信基金、財(cái)通基金的非貨幣管理規(guī)模而言，方正富邦基金的表現(xiàn)略顯遜色，截至2021年末，上述3家機(jī)構(gòu)的非貨基規(guī)模分別為2100.75億元、893.93億元、442.04億元。不過，方正富邦基金的非貨基規(guī)模也跑贏了同期成立的國(guó)金基金、長(zhǎng)安基金、富安達(dá)基金。整體來(lái)看，方正富邦基金在“同級(jí)生”中處中游位置。

北京商報(bào)記者還注意到，近年來(lái)，方正富邦基金旗下產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也并不突出。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至3月30日，方正富邦基金旗下數(shù)據(jù)可取得的28只(份額分開計(jì)算，下同)主動(dòng)權(quán)益類基金的年內(nèi)收益率全部“告負(fù)”，其中僅8只產(chǎn)品跑贏二級(jí)分類下的同類平均業(yè)績(jī)，而表現(xiàn)最差的方正富邦信泓靈活配置混合C年內(nèi)收益率跌幅已至23.31%，且跑輸同類平均業(yè)績(jī)12.31個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，在2021年度，方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力混合A/C也曾位居業(yè)績(jī)榜“黑榜”末位，數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力混合A/C份額的收益率分別為-32.3%、-32.5%，在全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益類基金中墊底。若從近三年數(shù)據(jù)來(lái)看，方正富邦基金旗下共有3只主動(dòng)權(quán)益類基金成立超三年，但僅有方正富邦紅利精選混合A近三年的收益率為正，達(dá)55.69%，但該產(chǎn)品同時(shí)也跑輸同類型偏股混合基金的平均收益率15.13個(gè)百分點(diǎn)。

債基方面，截至3月30日，在方正富邦基金旗下數(shù)據(jù)可取得的17只債基中，有15只產(chǎn)品年內(nèi)收益率收正，且有12只產(chǎn)品跑贏同類平均，表現(xiàn)最好的方正富邦禾利39個(gè)月定開債券A的年內(nèi)收益率為0.78%，跑贏同類平均0.39個(gè)百分點(diǎn)。若拉長(zhǎng)時(shí)間至近三年來(lái)看，方正富邦基金旗下可取得相關(guān)數(shù)據(jù)的債基有8只，但卻全部跑輸同類平均。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，基金產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，或與公司投研能力有關(guān)。深圳中金華創(chuàng)基金董事長(zhǎng)龔濤認(rèn)為，基金產(chǎn)品長(zhǎng)期表現(xiàn)不佳主要和產(chǎn)品管理團(tuán)隊(duì)的管理能力有關(guān)，同時(shí)也涉及到產(chǎn)品績(jī)效考核和獎(jiǎng)勵(lì)制度、管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定程度、產(chǎn)品線設(shè)計(jì)能力、產(chǎn)品內(nèi)控制度等多方面因素。

知名“舵手”加盟后“水土不服”

據(jù)方正富邦基金的官網(wǎng)內(nèi)容顯示，其于2011年6月30日正式獲批，并于同年7月成立，至今已超十年，是首家獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的兩岸合資基金管理公司。其中，方正證券、富邦證券投資信托股份有限公司分別持股66.7%、33.3%。

而在投研管理方面，方正富邦基金也曾在近年將知名“舵手”收歸麾下?；仡櫞饲?，2020年6月，新華基金原副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)兼基金經(jīng)理崔建波加盟方正富邦基金，并在2021年12月成為方正富邦基金副總經(jīng)理，兼首席投資官、權(quán)益投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理。

目前，崔建波在管產(chǎn)品共計(jì)6只(份額合并計(jì)算，下同)，但同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至3月30日，由崔建波“掌舵”的基金產(chǎn)品年內(nèi)收益率目前均為負(fù)，其中，表現(xiàn)最差的為方正富邦新興成長(zhǎng)混合A，年內(nèi)收益率為-17.59%。整體而言，就崔建波在方正富邦基金任職超一年的產(chǎn)品業(yè)績(jī)來(lái)看，其任職以來(lái)的收益率普遍不理想，僅有1只產(chǎn)品的收益率收正?；仡櫞饲?，崔建波于新華基金任職期間，也有多只在管產(chǎn)品的任職時(shí)間超一年，且在任期間的收益率大部分為正，更有3只產(chǎn)品的任職回報(bào)一度超200%。

“方正富邦基金把崔建波挖過來(lái)以后，確實(shí)有起到助力權(quán)益類基金發(fā)展的作用，比如產(chǎn)品規(guī)模增加明顯，但同時(shí)，基金經(jīng)理可能也存在‘水土不服’的現(xiàn)象，導(dǎo)致產(chǎn)品業(yè)績(jī)沒有做起來(lái)。而如果產(chǎn)品業(yè)績(jī)長(zhǎng)期做不好，也會(huì)導(dǎo)致權(quán)益基金的規(guī)模下降，減少公司管理費(fèi)的收入。所以，還是要在投研團(tuán)隊(duì)方面多下功夫。”前述資深研究人士直言道。

龔濤也提到，基金公司面臨產(chǎn)品長(zhǎng)期業(yè)績(jī)不佳，甚至公司業(yè)績(jī)連續(xù)虧損的情況，可能與公司制度有較大的關(guān)聯(lián)。因此，如何穩(wěn)定地吸引人才隊(duì)伍，以及建立合理的獎(jiǎng)懲、加強(qiáng)內(nèi)控或是公司未來(lái)發(fā)展的核心。

關(guān)鍵詞： 方正富邦基金 虧損額度 產(chǎn)品業(yè)績(jī) 公司制度