今日(7月25日) 三大股指集體下挫，最終滬指縮量跌0.6%，創(chuàng)業(yè)板跌幅跌超1%，險(xiǎn)守2700點(diǎn)，兩市成交額8622億，較上個(gè)交易日縮量792億。截至收盤(pán)，滬指跌0.6%，深成指跌0.83%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.18%。

【資料圖】

板塊方面，猴痘防治概念、家居、房地產(chǎn)、電池回收等板塊漲幅居前，下跌方面，釩電池、光伏、汽車(chē)整車(chē)、電力設(shè)備跌幅居前。

近期A股持續(xù)調(diào)整，今日高景氣賽道龍頭股更是紛紛跳水，而一些低位滯漲股則開(kāi)始引發(fā)關(guān)注。

北向資金：吸籌750億偏好大白馬

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，自4月27日以來(lái)，漲幅小于15%，跌幅小于10%，且獲得北向資金增持的個(gè)股合計(jì)有330多只，合計(jì)凈買(mǎi)額超750多億元。

具體來(lái)看，最受北向資金歡迎的是伊利股份，北向增持金額超59億元；排名第二的是邁瑞醫(yī)療，北向增持金額超49億元。

美的集團(tuán)、中國(guó)神華、東方雨虹、康龍化成、藥明康德、招商銀行、衛(wèi)星化學(xué)、貝泰妮等個(gè)股北向增持金額在35億元至16億元之間。

從行業(yè)分布看，北向資金顯然青睞滯漲的大白馬，布局了食品、醫(yī)療、家電、建材、CRO、銀行等行業(yè)的龍頭票。

主力資金：凈買(mǎi)80億最愛(ài)海爾智家

而與北向資金相比，主力資金布局滯漲股金額就顯得較少。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，自4月27日以來(lái)，漲幅小于15%，且獲得主力資金凈買(mǎi)入的個(gè)股合計(jì)有90只，合計(jì)凈買(mǎi)額超80億元。

具體來(lái)看，主力資金最愛(ài)的是家電龍頭股海爾智家，凈買(mǎi)額超7.3億元；排名第二的是中國(guó)銀河，凈買(mǎi)額超6.2億元。

金山辦公、中國(guó)太保、貝泰妮、倍杰特、龍大美食、三環(huán)集團(tuán)、深信服、慕思股份等個(gè)股主力凈買(mǎi)額在4.8億元至3億元之間。

玉龍股份、榮盛石化、華利集團(tuán)、智飛生物、裕同科技、亞香股份、勁旅環(huán)境、華盛鋰電等個(gè)股主力凈買(mǎi)額在2.9億元至1億元之間。

從行業(yè)分布看，對(duì)于反彈滯漲股，主力傾向于重點(diǎn)布局家電、金融、醫(yī)美、化工、電力設(shè)備等行業(yè)個(gè)股、

機(jī)構(gòu)后市展望

對(duì)于后市，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)布自己的看法。

光大證券表示，歷史上看，公募基金對(duì)于行業(yè)配置的選擇多與景氣度相關(guān)，短期被錯(cuò)殺或未來(lái)有望底部反轉(zhuǎn)的行業(yè)或最為值得關(guān)注。一方面，包括醫(yī)藥、家電等業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò)但二季度有所減倉(cāng)的行業(yè)或存在被錯(cuò)殺的可能。另外一方面，業(yè)績(jī)?nèi)蕴幱诘撞?，但未?lái)有望反轉(zhuǎn)的行業(yè)，部分線下消費(fèi)行業(yè)已有所體現(xiàn)，房地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)等或是未來(lái)值得關(guān)注的方向。

中信證券表示，基金二季報(bào)披露后，機(jī)構(gòu)高持倉(cāng)占比行業(yè)短期內(nèi)或面臨調(diào)倉(cāng)博弈。一方面是機(jī)構(gòu)倉(cāng)位處于歷史高點(diǎn)，另一方面是持倉(cāng)分布進(jìn)一步集中，高持倉(cāng)占比行業(yè)短期漲幅偏大。與此同時(shí)，醫(yī)藥等一些傳統(tǒng)具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)潛力的板塊持倉(cāng)處于相對(duì)低位。中信證券分析認(rèn)為，這些信息都可能誘使投資者短期調(diào)倉(cāng)，加大市場(chǎng)波動(dòng)。

國(guó)泰君安證券則指出，成長(zhǎng)風(fēng)格不會(huì)向價(jià)值切換，行業(yè)之間盈利預(yù)期的分化拉大，與經(jīng)濟(jì)周期高度關(guān)聯(lián)的價(jià)值類板塊在短期很難出現(xiàn)系統(tǒng)性的預(yù)期改善，而需求高景氣的科技成長(zhǎng)以及弱復(fù)蘇結(jié)構(gòu)之中更有擴(kuò)張能力的龍頭公司卻有明顯的盈利優(yōu)勢(shì)?；卣{(diào)反而是較好的股票布局的機(jī)會(huì)，回調(diào)上車(chē)選成長(zhǎng)。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

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