隨著上半年新能源車的放量,國產扁線電機的需求量大增,滲透率快速提升。新能源電磁扁線具有認證壁壘和技術壁壘,目前僅幾家龍頭企業(yè)(包括精達股份、金杯電工、長城科技等)實現量產。受客戶需求拉動,扁線生產將進入高速擴產期,供貨量將會快速增長。
財聯社記者采訪多位業(yè)內人士獲悉,頭部企業(yè)目前訂單增長勢頭良好,隨著新能源車銷量占比提升,扁線電機滲透率有望由去年的27%提升至40%左右。除了新能源車電機扁線,特高壓、光伏逆變器、陸風、海風等新能源領域對扁線需求旺盛。今明年將是扁線滲透率快速提升期。目前,發(fā)力800V產品,擴大扁線產能成為頭部廠商主旋律。
扁線電機滲透率快速提升至40%
(資料圖)
“現在新能源驅動電機扁線(需求)約為1萬多噸,對應的是250萬臺新能源車銷量,假設今年底銷量達到500萬臺的話,對應需求量大概是2.5萬噸?!币晃粡氖缕岚€行業(yè)的工程師對財聯社記者表示,這只是新能源車領域扁線的需求量,據預測,2025年將是爆發(fā)的第一個頂峰,需求量將達到十幾萬噸。
統(tǒng)計顯示,2021年銷量TOP15新能源車型的扁線電機滲透率已達27%。據上述工程師了解,包括特斯拉、大眾、寶馬、福特、吉利、本田、豐田,還有理想、小鵬、蔚來、哪吒等,目前40%左右使用的是扁線電機,明年將超50%。2025年可能會到80%-90%?!皥A線(電機)是當前的一個過渡產品,終極的產品還是扁線(電機)。”
上述工程師進一步分析稱,扁線生產工藝要求和技術難度高,生產良率相對低于圓線;客戶分散,產品規(guī)格多批量小,且認證周期長。雖然成本相對更高,但優(yōu)勢也較為明顯,即槽滿率更高(輸出功率將提升20%-30%,整車動力更強勁)、效率更高(銅耗降低,從而降低電池成本)、散熱性更好、電磁噪音降低、體積更小重量更輕(輕量化)。
上述觀點從部分相關廠商今年上半年的的發(fā)貨量也可以得到一定體現?!肮居唵文壳笆禽^為充足的,在手合同量較上年有增長。公司主要產品是電線電纜和電磁線,相關產品已應用在光伏設備中?!苯鸨姽?002533.SZ)相關負責人對財聯社記者表示,公司新能源汽車扁電磁線發(fā)貨量同比有增長。
精達股份(600577.SH)今年一季度扁線出貨超3500噸,環(huán)比約+40%。公司系特斯拉上海工廠扁線獨供。
發(fā)力800V產品,擴產成為主旋律
“新能源汽車800V高壓電磁線是下一代電動車必經之路。針對新能源扁線電機,公司開發(fā)了800V及以上高壓平臺用電磁線,目前已經有十幾個項目在開發(fā)。”金杯電工相關負責人對財聯社記者說。
他還表示,“公司電磁線板塊近年來發(fā)展非???,2021年電磁線整體出貨量接近50000噸。公司一期產能7000噸/年已經順利達成,二期主體廠房已完成鋼結構搭建。配套的精軋設備正在安裝調試試產?!?/p>
發(fā)力800V的不只金杯電工一家,此前,長城科技(603897.SH)高管在互動平臺上表示,公司目前新能源車扁線產品主要客戶是整車廠及電機廠為主。車用扁線屬于定制產品,各家的產品類型和加工費情況會存在差異,但基于產品的行業(yè)特點和定價方式,差異不會太大。公司800V新能源汽車小扁線產品是公司重點研發(fā)的項目之一;電工新材的4.5萬噸新能源汽車電機用扁平電磁線項目,目前在積極推進中。
金田股份(601609.SH)證券部人士對財聯社記者說,電磁扁線方面,公司計劃于2022年使新能源扁線產品產能提升至2萬噸,未來計劃建設4萬噸新能源汽車用電磁扁線項目。
精達股份相關人士亦公開表示,公司“新能源產業(yè)及汽車電機用扁平電磁線項目”仍在持續(xù)建設中,預計2022年內完工,屆時可新增年產4.5萬噸新能源車扁平電池線的生產能力。
對于原材料對產品毛利率的影響,上述長城科技高管表示,公司產品的原材料90%以上是銅,公司產品實行“銅價+加工費”的定價原則,因此上游原材料漲價對公司的影響總體可控。
上述金田股份證券部人士同樣對記者表示,公司其實有做套期保值,所以銅價漲跌對公司直接影響不大。多位行業(yè)內部人士均對記者表示,原材料成本變動可向下游轉嫁。
(數據來源:券商研報和公開數據整理)
短期緊平衡,“過?!被蜓灾性?/strong>
目前我國電磁線生產企業(yè)眾多,同質化競爭嚴重,主要以圓線生產為主,具備扁線生產能力的廠商較少,主要有精達股份、長城科技、金杯電工和金田股份等。
目前我國的電磁線的年生產能力超過百萬噸,約占全球電磁線生產總量的50%。中航證券預計2025年全球、中國的扁線電機需求量分別為2024萬個、978萬個,對應市場空間為708億元、342億元;2025年全球、中國的扁線需求量分別為21.25萬噸、10.26萬噸,對應市場空間為134億元、65億元。
據券商研報觀點,隨著新能源扁線滲透率提升,精達股份作為扁線龍頭之一,大客戶有望放量。精達股份2021年新能源扁線出貨量約6000 噸,今年內公司將形成4.5萬噸新能源扁線產能。
除了精達股份之外,包括長城科技、金杯電工、金田股份都有擴產計劃。未來是否會有行業(yè)過剩危機?
一位業(yè)內人士對財聯社記者說,如果現在擴產后的的產能全部是為新能源汽車驅動電機服務的,肯定會過剩,甚至可以說現在就已經過剩。但實際情況是,扁線的新增產能一部分是新能源驅動電機,另外一部分是充電樁、光伏發(fā)電產業(yè),還有電力變壓器等領域。甚至包括手機充電線都會由圓線改為扁線。
“因為隨著技術越來越成熟,扁線既然有這么多的優(yōu)勢,它為什么不會去改?肯定會改的?,F在各大廠商擴產就是為了搶占先機,即便未來某個時點真的出現過剩局面。可以看到目前擴產計劃主要集中在一些大的漆包線廠商,規(guī)模小的投不起,一是因為缺乏研發(fā)實力,二是沒有資金實力。一般的企業(yè)不會投?!鄙鲜鰳I(yè)內人士表示。
另外,扁線比圓線的技術難度大。目前,產品毛利率約在10%-25%的區(qū)間?,F在高端扁線主要還是外資企業(yè)壟斷為主,這些產品毛利率相對更高,存在替代空間。
財聯社記者了解到,由于定制化屬性,扁線的生產流程對精準度要求非常高,最核心還是工藝的一致性,此外,客戶認證周期以及模具的迭代速度都是行業(yè)的進入壁壘。預計今明兩年是扁線滲透率快速提升期,更早實現扁線量產的公司將充分享受第一波紅利。
(文章來源:財聯社)
關鍵詞: 新能源車
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