7月29日，滬深證券交易所正式發(fā)布了《上海證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券交易實施細(xì)則》《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第12號——可轉(zhuǎn)換公司債券》和《深圳證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券交易實施細(xì)則》《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管業(yè)務(wù)指引第15號——可轉(zhuǎn)換公司債券》。

(資料圖)

在此前征求意見稿基礎(chǔ)上，滬深交易所對市場反饋進(jìn)行了認(rèn)真研究，對部分意見予以吸收采納。此次正式發(fā)布的《交易細(xì)則》立足可轉(zhuǎn)債特點，優(yōu)化交易機制，強化交易監(jiān)管，在給予可轉(zhuǎn)債合理定價空間的基礎(chǔ)上強化風(fēng)險防控，有利于防止過度投機炒作、推動可轉(zhuǎn)債市場健康長遠(yuǎn)發(fā)展。

一是明確漲跌幅限制?？赊D(zhuǎn)債上市首日設(shè)置-43.3%至57.3%的漲跌幅限制，并實施20%、30%兩檔盤中臨時停牌機制，次日起實行20%的漲跌幅限制。

二是增加異常波動和嚴(yán)重異常波動標(biāo)準(zhǔn)。結(jié)合漲跌幅調(diào)整，增設(shè)了可轉(zhuǎn)債價格異常波動和嚴(yán)重異常波動標(biāo)準(zhǔn)，同時規(guī)定本所可根據(jù)可轉(zhuǎn)債異常波動程度和監(jiān)管需要，要求上市公司披露異常波動公告或停牌核查。

三是強化交易監(jiān)管。根據(jù)可轉(zhuǎn)債交易機制特點及防控炒作需要，增加異常交易行為類型，進(jìn)一步明確監(jiān)管要求。

四是新增特別標(biāo)識。在可轉(zhuǎn)債最后交易日的證券簡稱前增加“Z”標(biāo)識，向投資者充分提示風(fēng)險，切實保護(hù)投資者合法權(quán)益。

五是根據(jù)債券交易規(guī)則對相關(guān)表述進(jìn)行調(diào)整，如“競價交易”改為“匹配成交”。

《自律監(jiān)管指引》堅持以信息披露為核心，進(jìn)一步完善可轉(zhuǎn)債上市與掛牌、轉(zhuǎn)股、贖回、回售等業(yè)務(wù)和信息披露行為，對實踐中出現(xiàn)的新情況、新問題進(jìn)行針對性、系統(tǒng)性規(guī)范，多舉措保護(hù)投資者利益。

一是強化信息披露要求。規(guī)定公司在預(yù)計觸發(fā)贖回或轉(zhuǎn)股價格修正條件的5個交易日前進(jìn)行預(yù)披露，并且在觸發(fā)當(dāng)日召開董事會，第一時間對是否贖回或修正轉(zhuǎn)股價格作出回應(yīng)。未按規(guī)定履行審議程序和披露義務(wù)的，視為不行使贖回權(quán)或不修正轉(zhuǎn)股價格，以明確投資者預(yù)期。

二是優(yōu)化贖回、回售實施期限。限定回售業(yè)務(wù)準(zhǔn)備時間不超過15個交易日，加快投資者資金回籠。要求公司決定贖回后留出足夠時間供投資者交易和轉(zhuǎn)股，并在可轉(zhuǎn)債停止交易后留出3個交易日供投資者繼續(xù)轉(zhuǎn)股，幫助投資者減少不必要的損失。

此外，《自律監(jiān)管指引》繼續(xù)保留原有定向可轉(zhuǎn)債的相關(guān)規(guī)定，并在嚴(yán)格短線交易監(jiān)管、壓實中介機構(gòu)責(zé)任、加強風(fēng)險提示等方面做了相應(yīng)制度安排。

證券時報記者了解到，為推動上述制度安排落地實施，滬深交易所近期將采取以下措施：一是加強異常交易行為監(jiān)管。二是壓實會員客戶管理責(zé)任。督促會員加強可轉(zhuǎn)債交易前端監(jiān)測監(jiān)控，會員未履職盡責(zé)的，上交所將及時采取有關(guān)措施，必要時將進(jìn)行非現(xiàn)場檢查或者現(xiàn)場檢查。三是加強監(jiān)管信息公開。

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（文章來源：證券時報網(wǎng)）

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