成立超過一年的ESG基金今年以來平均收益為-16%，略好于全市場平均水平（-18%）

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國內(nèi)ESG投資方興未艾。哪些基金公司布局其中？目前發(fā)展情況如何？業(yè)績到底怎么樣？《讀數(shù)一幟》進(jìn)行了詳細(xì)梳理。

有哪些公司布局了ESG主題基金？

國內(nèi)基金產(chǎn)品ESG評價研究與應(yīng)用均處于起步階段。從監(jiān)管視角來看，國內(nèi)市場尚無明確的ESG基金認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，且對基金產(chǎn)品的ESG評價體系相對匱乏。

從基金合同約定來看，ESG基金可分為兩大類，第一類可稱為明確與ESG強(qiáng)相關(guān)的主題基金，即名稱中包含關(guān)鍵詞“ESG”，或業(yè)績比較基準(zhǔn)中包含ESG相關(guān)指數(shù)的產(chǎn)品。第二類則為泛ESG基金，包括名稱中包含低碳、新能源、生態(tài)、社會責(zé)任、公司治理等與ESG相關(guān)關(guān)鍵詞的產(chǎn)品。

本文主要統(tǒng)計(jì)與ESG強(qiáng)相關(guān)的主題基金。以真正出現(xiàn)以ESG為主題命名的產(chǎn)品為起點(diǎn)計(jì)算，國內(nèi)ESG主題基金的萌芽在2013年，真正開花是在2019年之后。目前ESG主題基金共有31只，平均規(guī)模為4.61億元，全部規(guī)模共計(jì)207億元。

布局ESG產(chǎn)品的公司目前有26家，包括創(chuàng)金合信、大成、東方紅、方正富邦、富國、工銀瑞信、國金、國泰、華寶、華潤元大、華夏、匯添富、嘉實(shí)、景順長城、摩根士丹利、南方、鵬華、浦銀安盛、興證全球、易方達(dá)、銀華、英大、招商、中航、中金、財(cái)通等。

業(yè)績基準(zhǔn)是什么？

由于各家基金公司對于ESG的理解不盡相同，因此業(yè)績比較基準(zhǔn)也是五花八門。

從31只ESG主題基金來看，較多采納的業(yè)績基準(zhǔn)相關(guān)指數(shù)包括：滬深300ESG指數(shù)、中證中財(cái)滬深100ESG領(lǐng)先指數(shù)、MSCI中國A股指數(shù)等。

一些基金是半路轉(zhuǎn)型而來，如興全綠色投資（LOF）。該基金是一只成立于2011年的老基金，原先的業(yè)績比較基準(zhǔn)為80%×滬深300指數(shù)＋20%×中證國債指數(shù)。2020年9月，該基金宣布業(yè)績基準(zhǔn)修訂為80%×中證興業(yè)證券ESG盈利100指數(shù)收益率＋20%×中證國債指數(shù)收益率。

該基金修訂說明稱，中證興業(yè)證券ESG盈利100指數(shù)成分股均為有代表性的綠色企業(yè)，能夠反映國內(nèi)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，也與本基金的投資方向契合，相比滬深300指數(shù)而言，更適合作為本基金股票投資部分的業(yè)績比較基準(zhǔn)。

興全綠色投資（LOF）的名字中沒有ESG，但在業(yè)績基準(zhǔn)的調(diào)整中向ESG的理念靠攏。也有其他基金公司的產(chǎn)品與興全綠色投資（LOF）不同，雖然名為“ESG”，但在業(yè)績基準(zhǔn)中不見ESG。包括易方達(dá)、匯添富、浦銀安盛、華夏旗下的ESG主動型基金，均采用MSCI中國A股指數(shù)與恒生指數(shù)相結(jié)合的業(yè)績基準(zhǔn)，而非ESG相關(guān)指數(shù)。

為什么諸多基金公司采用的是MSCI指數(shù)？以易方達(dá)ESG為例，招募說明書中稱，MSCI會對所有被納入MSCI指數(shù)的A股公司進(jìn)行ESG研究和評級，因此相對沒有對成分股進(jìn)行ESG評級的國內(nèi)寬基指數(shù)（如滬深300、中證800等）來看，MSCI中國A股指數(shù)更適合作為本基金的業(yè)績基準(zhǔn)。

也有基金公司既沒有選擇本土ESG指數(shù)，也沒有選擇國際指數(shù)做基準(zhǔn)。如創(chuàng)金合信ESG，采用的是以中證800指數(shù)+中證港股通綜合指數(shù)結(jié)合的方式。理由是“中證800能綜合反映中國 A 股市場大中小市值公司的股票價格表現(xiàn)?！?/p>

值得一提的是，ESG主題基金不止局限在權(quán)益領(lǐng)域，在固定收益領(lǐng)域，今年就有兩只ESG純債基金成立。今年3月，中航瑞華ESG一年定開債基金成立，12月，嘉實(shí)長三角ESG純債基金成立。

業(yè)績怎么樣？

東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，幾乎所有成立一年以上的ESG基金都跑贏了業(yè)績基準(zhǔn)。累計(jì)跑贏基準(zhǔn)較多的是興全綠色投資（LOF）、易方達(dá)ESG、浦銀安盛ESG、匯添富ESG等。

目前年化回報(bào)最高的ESG主題基金為易方達(dá)ESG，基金經(jīng)理郭杰。成立于2019年9月，成立以來年化回報(bào)為13.79%，今年以來回報(bào)為-13%；其次為興全綠色投資（LOF），現(xiàn)任基金經(jīng)理鄒欣，歷經(jīng)11年風(fēng)雨后總回報(bào)305%，年化回報(bào)為13%。

成立超過一年的ESG基金今年以來平均收益為-16%，略好于全市場平均水平（-18%）。表現(xiàn)最好的是王鑫管理的創(chuàng)金合信ESG、賀喆管理的華寶可持續(xù)發(fā)展，僅下跌不到5%。表現(xiàn)最差的是匯添富ESG、南方ESG、興全綠色投資（LOF）、大摩ESG量化，跌幅均超過25%。

關(guān)鍵詞： 興全綠色投資 基金公司 今年以來