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【資料圖】
上周對(duì)GPT -4、ChatGPT 的相關(guān)研究 報(bào)告中, 我們提出了“可計(jì)算”這一邏輯框架, 并將其視為 人工智能時(shí)代商業(yè)競(jìng) 爭(zhēng)的底層邏輯 。
在我們看來(lái),基于正確思想、超級(jí)算力與充分語(yǔ)料的“可計(jì)算”思維模式,已不可避免地將成為未來(lái)公司、產(chǎn)業(yè)乃至國(guó)家的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。
很多投資者對(duì)于GPT -4、ChatGPT所代表的“可計(jì)算”新思維方式的認(rèn)知,顯然將是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程。而且尤其需要具體的新參照系出現(xiàn)用以理解。實(shí)際上,在我們的視野內(nèi),這樣的新參照系已處于自然涌現(xiàn)的時(shí)態(tài)內(nèi)了。
比如本文將深入透視的發(fā)生在我國(guó)醫(yī)療、醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的這場(chǎng)深入變革,一定程度上,正是“可計(jì)算”邏輯的表彰——它就是:DRG(Diagnosis Related Groups,疾病診斷相關(guān)組)。
基于對(duì)DRG的研究,我們可以至少可以對(duì)以下3個(gè)備受矚目的事項(xiàng)有更深入認(rèn)知:1.醫(yī)??沙掷m(xù)問(wèn)題的深層邏輯;2.醫(yī)療產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的深層邏輯:3.醫(yī)藥公司們未來(lái)的演進(jìn)方向。
01 何為DRG?
DRG并不是新事物。20世紀(jì)70年代,為了科學(xué)地進(jìn)行醫(yī)療評(píng)價(jià),耶魯大學(xué)衛(wèi)生研究中心通過(guò)對(duì)169所醫(yī)院70萬(wàn)份病歷的分析研究,提出了一種新型的住院病人病例組合方案,并首次定名為DRGs。所謂DRG,實(shí)際是一種用于衡量醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量效率以及進(jìn)行醫(yī)保支付的一個(gè)科學(xué)工具 :指的是醫(yī)保將不再按照患者的實(shí)際項(xiàng)目支付費(fèi)用,而是按疾病類型將所有治療服務(wù)進(jìn)行打包付費(fèi)的支付模式。在DRG基礎(chǔ)上,我國(guó)還推出了按照疾病等級(jí)進(jìn)行付費(fèi)的方式,疾病等級(jí)與病種、病日、治療手段等因素相關(guān),分組也將更加細(xì)致。
DRG模式下,醫(yī)?;饡?huì)對(duì)每組患者給付固定的治療費(fèi)用,但醫(yī)院所采取的治療方案卻不唯一: 最終如果實(shí)際費(fèi)用超過(guò)DRG標(biāo)準(zhǔn),那么醫(yī)院就會(huì)產(chǎn)生虧損,如果實(shí)際費(fèi)用低于DRG標(biāo)準(zhǔn),那么就將產(chǎn)生盈利。是盈是虧,全憑醫(yī)院、醫(yī)生的專業(yè)本事。
圖:DRG模式下醫(yī)院經(jīng)營(yíng)分析,來(lái)源:天風(fēng)證券
這種模式下,醫(yī)院相當(dāng)于自負(fù)盈虧,主動(dòng)能動(dòng)性得到大幅提升,“降本增效”將成為醫(yī)院的核心目標(biāo),從而杜絕了過(guò)度醫(yī)療所造成的浪費(fèi)情況。
目前,DRG/DIP( DIP是指基于DRG的原理進(jìn)行的按病種點(diǎn)數(shù)付 費(fèi))支付方式正在我國(guó)全面推進(jìn)之中。截止2022年底,全國(guó)共有206個(gè)地區(qū)完成統(tǒng)籌,實(shí)際付費(fèi)地區(qū)中,按DRG/DIP付費(fèi)的定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)達(dá)到52%,病種覆蓋范圍達(dá)到78%,按DRG/DIP付費(fèi)的醫(yī)?;鹬С稣冀y(tǒng)籌地區(qū)內(nèi)醫(yī)?;鹱≡褐С霰壤_(dá)到77%。按照規(guī)劃,預(yù)計(jì)到2025年,DRG/DIP支付方式將在我國(guó)實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)、病種、基金的全覆蓋。
以DRG為代表的這場(chǎng)醫(yī)療“可計(jì)算”革命中,智云健康、嘉和美康、佳緣科技、山大地緯、易聯(lián)眾、榮科科技、國(guó)新健康等一批數(shù)字健康類型公司,先后成功闖關(guān)A股、港股,成為中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)另一股新生力量。
02 醫(yī)保需要“可計(jì)算”
首先,我們需要明確的是,“可計(jì)算”模式是醫(yī)保控費(fèi)的最佳途徑。
作為中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)支付的兜底者,醫(yī)保局實(shí)則是中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)的最大客戶。按照傳統(tǒng)邏輯,醫(yī)?;鸬母顿M(fèi)方式主要以報(bào)銷為主,依據(jù)患者治療過(guò)程中所具體產(chǎn)生的項(xiàng)目計(jì)費(fèi)。這本無(wú)可厚非,但由于缺失對(duì)醫(yī)生的約束,從而導(dǎo)致出現(xiàn)很多“過(guò)度診療”的情況,造成了嚴(yán)重的醫(yī)療資源浪費(fèi)。
由于我國(guó)醫(yī)保基金以保障性質(zhì)為主,這注定了它“以收定支、收支平衡、略有結(jié)余”的發(fā)展原則。因此,我國(guó)每年的醫(yī)保收入是大致確定的,主要來(lái)自于四方面:個(gè)人繳納、單位繳納、國(guó)家財(cái)政投入、投資收益。
基于此,在收入規(guī)?;敬_定的情況下,通過(guò)系統(tǒng)性的科學(xué)計(jì)算,將這些費(fèi)用進(jìn)行合理規(guī)劃以保證他們應(yīng)用到關(guān)鍵之處,這無(wú)疑對(duì)于中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是大有裨益的。
DRG是一次由果到因的推算。通過(guò)“可計(jì)算”邏輯,醫(yī)院的激勵(lì)方式得以重構(gòu),由過(guò)去的最大規(guī)模激勵(lì)轉(zhuǎn)變?yōu)樽钚〕杀炯?lì)。這帶來(lái)的結(jié)果就是,醫(yī)院將加強(qiáng)藥品、耗材、住院天數(shù)等病例不合理費(fèi)用和成本的控制。
在最終醫(yī)保支出確定的情況下,醫(yī)院既要保證療效,同時(shí)也要盡量控制成本。DRG模式中,醫(yī)院從單個(gè)病人身上的盈利將下降,想要獲得更可觀的利潤(rùn)就需要提高接診效率,從而實(shí)現(xiàn)“降本增效”的目的。
圖:DRG對(duì)醫(yī)院的影響,來(lái)源:東吳證券
傾向國(guó)產(chǎn)藥物、避免耗材浪費(fèi)、縮短住院時(shí)間、減少非必要檢查,這些過(guò)去看似不起眼的動(dòng)作已然成為醫(yī)院增效的根本。
由于醫(yī)?;鸬臓I(yíng)收與我國(guó)經(jīng)濟(jì)掛鉤,整體一定是穩(wěn)定增長(zhǎng)的 ,使得患者的平均DRG費(fèi)用也在逐年遞增,因此整個(gè)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的發(fā)展步伐能夠得以控制,保證穩(wěn)步向前。
通過(guò)不斷的優(yōu)化計(jì)算,將指導(dǎo)醫(yī)?;饘㈠X(qián)花到恰當(dāng)?shù)牡胤?,醫(yī)生看似個(gè)性化的診療手段,實(shí)則都是在“可計(jì)算”的范疇下執(zhí)行的。
03 “可計(jì)算”是醫(yī)療改革的核心方向
DRG模式的推行,相當(dāng)于一次對(duì)通過(guò)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的數(shù)字建模,核心邏輯在于患者信息的數(shù)字化。
模型構(gòu)建的過(guò)程中,如何準(zhǔn)確將繁雜的信息數(shù)字化處理是最為關(guān)鍵的一環(huán)。按照DRG模式的構(gòu)想,所有患者在入院之前都必須進(jìn)行一項(xiàng)全面評(píng)估,依據(jù)年齡、疾病診斷、合并癥、并發(fā)癥、治療方式、病癥嚴(yán)重程度等多項(xiàng)信息評(píng)定,最終將患者歸納至某一DRG分組中。不同DRG組之間所設(shè)定的預(yù)付費(fèi)用不盡相同。 因此患者分類實(shí)際可以看成是一個(gè)將具體信息數(shù)字化的過(guò)程。
圖:《國(guó)家醫(yī)療保障DRG分組方案》分組流程,來(lái)源:天風(fēng)證券
從結(jié)果來(lái)看,各組DRG的預(yù)付款將與各組患者數(shù)、權(quán)重、總支出規(guī)模等多項(xiàng)信息密切相關(guān)。 由于DRG標(biāo)準(zhǔn)會(huì)參考之前的歷史數(shù)據(jù),也就是每一年的費(fèi)用支出都將是下一年的依據(jù),從而讓各項(xiàng)系數(shù)更加貼合真實(shí)世界的變化趨勢(shì),形成正向循環(huán)反饋。
當(dāng)然,在將患者信息數(shù)字化的進(jìn)程中,經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)特殊病例,例如現(xiàn)行DRG分組方案中并無(wú)患者分類、個(gè)別患者費(fèi)用極高等。遇到這些情況,醫(yī)院往往會(huì)以保證療效為主,按照傳統(tǒng)項(xiàng)目付費(fèi)的模式進(jìn)行結(jié)算, 但特殊病例的患者需要控制在一定比例之內(nèi)。
信息數(shù)字化,這是醫(yī)療“可計(jì)算”的前提,也將成為未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心方向。
04 醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)五大新趨勢(shì)
這場(chǎng)中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)正在發(fā)酵的“可計(jì)算”革命,推動(dòng)醫(yī)藥的焦點(diǎn)由規(guī)模轉(zhuǎn)移至效率,整個(gè)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)也在無(wú)形之中發(fā)生著劇變。經(jīng)過(guò)分析,我們認(rèn)為這股無(wú)形的力量將會(huì)推動(dòng)中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)5個(gè)趨勢(shì)性的變化。
1.醫(yī)療器械:國(guó)產(chǎn)化、替代化
現(xiàn)階段,我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)呈現(xiàn)高度依賴“海外企業(yè)”的情況,主流的醫(yī)療器械份額仍被歐美企業(yè)所占據(jù),國(guó)產(chǎn)設(shè)備滲透率較低,具有極大的國(guó)產(chǎn)替代空間。
國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械起步晚,但卻有著極為明顯的性價(jià)比優(yōu)勢(shì),它們的售價(jià)遠(yuǎn)低于海外醫(yī)療器械廠商。 DRG模式的推行將成為一個(gè)信號(hào),預(yù)示著產(chǎn)品性價(jià)比的作用將會(huì)被放大,國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械的替代率有望得到持續(xù)提升。
同時(shí),今年3月4日,國(guó)家醫(yī)保局進(jìn)一步發(fā)文明確,創(chuàng)新醫(yī)療器械可豁免DRG分組,單獨(dú)據(jù)實(shí)支付,有利于推動(dòng)中國(guó)的醫(yī)療器械廠家的創(chuàng)新突破。尤其是具備研發(fā)創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè),行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率或?qū)⑷嫣嵘?,利好邁瑞醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療、萬(wàn)東醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)。
2.集采:制度化、導(dǎo)向化
DRG雖然是一種支付方式的變更,但其核心訴求卻是以實(shí)現(xiàn)醫(yī)??刭M(fèi)為目標(biāo)的。集采是我國(guó)藥物控價(jià)的最核心手段必將長(zhǎng)期持續(xù),進(jìn)入集采盡管會(huì)降低售價(jià),但同時(shí)藥品銷售量也會(huì)大幅提升。
集采長(zhǎng)期化的過(guò)程中,創(chuàng)新藥與仿制藥的商業(yè)模式將進(jìn)一步分化。 仿制藥的利潤(rùn)空間將持續(xù)下降,直至維持到一個(gè)較低的利潤(rùn)空間水平 ; 創(chuàng)新藥的價(jià)值則會(huì)進(jìn)一步放大,更多的傳統(tǒng)藥企將會(huì)向創(chuàng)新藥轉(zhuǎn)型 。恒瑞醫(yī)藥等傳統(tǒng)藥企的仿制藥業(yè)務(wù)估值可能將回歸至合理區(qū)間,創(chuàng)新藥業(yè)務(wù)將決定藥企最終的高度。
3.醫(yī)生:職業(yè)化、效率化
“以藥養(yǎng)醫(yī)”是中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)根深蒂固的頑疾,這也曾是很多無(wú)良醫(yī)生賺錢(qián)的法寶。隨著DRG的全面推廣,患者個(gè)體的費(fèi)用將被固定,醫(yī)生的考核方式不再是規(guī)模而是效率,有望大幅減少“以藥養(yǎng)醫(yī)”的亂象。
效率優(yōu)先的指引下, 為了提升患者周轉(zhuǎn)率,醫(yī)生將會(huì)把更多的手術(shù)微創(chuàng)化、日間化,以此來(lái)縮短患者的住院周期。 這背后,麻醉藥品使用量將伴隨周轉(zhuǎn)率的提升而增加,人福醫(yī)藥、恩華醫(yī)藥等麻醉藥龍頭或?qū)⑹芤妗?/p>
4.醫(yī)院:信息化、AI化
正如前文所述,“可計(jì)算”的核心邏輯是將患者信息數(shù)字化,因此中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)首先要解決的就是全面“數(shù)字化”。
當(dāng)前,我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)尚處于數(shù)字化早期階段,擁有數(shù)字化能力的醫(yī)藥尚屬少數(shù),這將推動(dòng)中國(guó)醫(yī)療信息產(chǎn)業(yè)和AI的深度融合。如AI輔助影像診斷、輔助精準(zhǔn)診斷、患者信息化管理等行業(yè)都有望快速落地。
圖:醫(yī)療信息化途徑,來(lái)源:天風(fēng)證券
現(xiàn)階段,我國(guó)DRG正處于發(fā)展初期,在數(shù)字健康領(lǐng)域呈現(xiàn)百花齊放之姿,尚未形成具有統(tǒng)治力的龍頭公司,云健康、嘉和美康、佳緣科技、山大地緯、易聯(lián)眾、榮科科技、國(guó)新健康等已經(jīng)涉足DRG業(yè)務(wù)的企業(yè)有望率先受益這場(chǎng)“可計(jì)算”變革。
5.產(chǎn)業(yè):專業(yè)化、外包化
如何有效提升效率?無(wú)他,唯手熟爾。 這一古訓(xùn)同樣適用于醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)中。 在過(guò)去以為追求規(guī)模的過(guò)程中,不少醫(yī)院為了獲得更大的規(guī)模,不惜在很多不擅長(zhǎng)的領(lǐng)域開(kāi)展業(yè)務(wù),其造成的結(jié)果就是費(fèi)用高、效果差。
DRG模式的全面落地, 倒逼醫(yī)院全面開(kāi)啟注重效率的高效模式,做強(qiáng)專業(yè)、優(yōu)化長(zhǎng)尾將成為大勢(shì)所趨 。尤其是很多基層醫(yī)院,將會(huì)更加注重自身護(hù)城河業(yè)務(wù)的建設(shè),而逐漸剝離效率低下的業(yè)務(wù)。
伴隨專業(yè)化而來(lái)的還有醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的外包化,如第三方檢測(cè)等專業(yè)化的項(xiàng)目其實(shí)完全可以交給專業(yè)的獨(dú)立實(shí)驗(yàn)室去做,而醫(yī)院只需要定向采購(gòu)就好,將資源投入到更多關(guān)鍵領(lǐng)域。專業(yè)化將是中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展大方向。
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