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焦點資訊:新能源車企,「逃離」寧德時代 2023-03-27 20:55:55  來源:36氪

寧德時代還能成為“寧王”多久?

“寧德時代就是搬磚、搭臺子的,給車企提供一個跳舞的平臺,臺上有各自不同的戲,而自己是被壓迫的對象。”這話出自寧德時代董事長曾毓群之口。


(資料圖片)

事實是,寧德時代從未被“壓迫”,自2015年開始,寧德時代每年都持續(xù)保持盈利記錄。2022年,寧德時代凈利潤更是達到307.3億,同比增長92.9%。

明末清初,民間有一句口頭禪:“官大看北京,錢多數(shù)福建。”這是對福建商人的真實寫照。

作為典型的福建商人,曾毓群自然不會做虧本買賣。過去五年,寧德時代動力電池系統(tǒng)的平均毛利為26%,高峰時甚至能達到35%。

對比同行來看,2022年前三季度,寧德時代毛利為19%,國軒高科、億緯鋰能、欣旺達分別為14%、13%、16%。

國補退坡、電池原材料價格大幅上漲后,國內(nèi)新能源市場中,除了比亞迪和特斯拉,多數(shù)造車新勢力都處于虧損狀態(tài)。

“虧本”的這些錢,無非是被礦商和能源商賺了,而寧德時代就是最賺錢的那一位,現(xiàn)已成為全球最大的動力電池龍頭企業(yè)。

經(jīng)濟學家任澤平曾用一句話總結當前新能源行業(yè)的現(xiàn)狀:“天下苦寧王久矣”。

“天下苦寧王久矣”這種說法的出現(xiàn),反映的是寧德時代對動力電池市場和下游車企的掌控力。去年市場行情最火熱時,傳聞小鵬汽車的創(chuàng)始人在寧德時代總部蹲守了一周,只為求得電池供應。

如今,“寧王”遇到了前所未有的挑戰(zhàn)。

行情不佳,對手不弱

2023年,車企們不希望寄人籬下于寧德時代,導致“寧王”受到了前所未有的挑戰(zhàn)。

一方面,新能源市場的不景氣、行業(yè)競爭惡化,電池出貨量減少,未來增長受到挑戰(zhàn)。另一方面,比亞迪的強勢入侵、第二梯隊的快速崛起,寧德時代的市占受到挑戰(zhàn)。

新能源市場的不景氣,從銷售和增長數(shù)據(jù)上就能體現(xiàn)出來。

從銷售數(shù)據(jù)來看,新能源汽車銷售不如從前。據(jù)SNE research 指出,由于2023年新能源汽車補貼政策的中斷,中國1月份電動汽車的銷售量與去年同期相比減少了6.2%。

從增長數(shù)據(jù)來看,汽車增速將大幅下降,鋰離子電池出貨率也受到影響。按照歐陽明院士的預測,今年汽車增長率從接近100%會降到30%—40%,中國鋰離子電池總出貨量增長率也將從接近100%降至50%左右。

寧德時代在此背景下,毛利率和市場占有率呈現(xiàn)下滑趨勢。2022年寧德時代的毛利率為20.25%,同比下跌了6.03,是近七年的最低;2022年市占率48%,對比2021年下滑了4%,在今年一月,再度下滑了4%至44%。

寧德時代失去的市場份額,逐漸轉移到比亞迪身上。排名第二的比亞迪,市場占有率已從去年的25.45上漲至34.12%。如果僅看1月的磷酸鐵鋰動力電池的話,比亞迪以5.550GWh的裝車量,市場份額51.52%的占有率,居于第一位。

除了比亞迪的威脅,外部的挑戰(zhàn)依舊。中國作為全球最大的新能源市場,國內(nèi)的動力電池企業(yè)也在快速發(fā)展。欣旺達已與小鵬、雷諾、日產(chǎn)、吉利、東風、廣汽等車企達成合作;2022年,中創(chuàng)新航已成為僅次于寧德時代、比亞迪之外的中國第三大動力電池廠商。

在第二梯隊的快速發(fā)展下,車企有了更多選項,多數(shù)新能源車企也選擇離開寧德時代,尋找最合適的歸宿。

據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示,寧德時代前5大客戶合計銷售額為1160.77億元,占據(jù)年度銷售總額的35.53%,同比上升近4%。這說明著,寧德時代對大客戶的依賴度,有所提高。

只不過,寧德時代的大客戶們已在嘗試離寧王遠去,多數(shù)企業(yè)開始尋求“二供”“三供”。

蔚來作為寧德時代的大客戶之一,開始投身于中創(chuàng)新航。李斌在蔚來2022年第四季度財報電話會上透露,蔚來正在與寧德時代討論新的價格機制,相關協(xié)議尚未簽署,但反而,3月蔚來將推出和中創(chuàng)新航合作的電池包。

據(jù)悉,蔚來曾透露了目前公司已有800人的研發(fā)團隊,并計劃每年投資10億元,向產(chǎn)業(yè)鏈投資20億。據(jù)路透社爆料,蔚來第一座工廠將會落地合肥,直接可以滿足50萬ET5的電池需求。

寧德時代的“金牌”客戶特斯拉,也與比亞迪有合作,采用磷酸鐵鋰電池的方案,特斯拉德國柏林工廠已開始使用比亞迪刀片電池。官方信息顯示,裝有比亞迪刀片電池的特斯拉Model Y已于2022年7月1日通過了歐盟認證。

與寧德時代共同成立合資公司的廣汽集團,也已選擇了第二梯隊中的企業(yè)。據(jù)悉,2019年,引入中創(chuàng)新航作為二供,還孵化了巨灣技研,在2021年時,巨灣技研研發(fā)的XFC極速電池,就已搭載在廣汽埃安的車型上。

“鋰礦返利”,誰是利益所得方?

不得不感嘆一句:姜還是老的辣。

寧德時代即便處在困境中,也不愿做被動的一方,拋出“鋰礦返利”的促銷活動,把選擇權交給車企們。

據(jù)悉,理想、蔚來、極氪等大客戶將從寧德時代中獲得大額優(yōu)惠,以20萬元/噸的碳酸鋰價格結算未來三年50%的電池,但代價是將協(xié)議期內(nèi)80%的電池采購承包給寧德時代,且第四年和第五年的采購了要求不低于前三年。

“鋰礦返利”可謂是寧德時代“一石二鳥”的策略,不僅想捆住下游,還想除去上游隨時漲價的隱患。

寧德時代為了抑制“二供”“三供”的崛起,此前就與上汽、北汽、東風等車企成立了數(shù)十家合資公司,擴大規(guī)模的同時,將車企利益與自身綁定。

“鋰礦返利”也是同樣的道路。以20萬元/噸的誘人價格,與車企簽訂長期協(xié)議,來深度綁定車企。

除此之外,“鋰礦返利”中綁定的車企,也是寧德時代用來制衡上游鋰礦企業(yè)的手段。當鋰礦產(chǎn)出少,上游鋰礦企業(yè)想提高價格時,寧德時代手握的眾多下游客戶,便給了它議價的底氣。

此前,寧德時代在被曝“鋰礦返利”計劃的同時,寧德時代也向上游鋰礦企業(yè)提出約10%的降價要求。

“鋰礦返利”也稱不上返利,寧德時代早已嗅到了碳酸鋰價格單邊下降的氣息。

從碳酸鋰的價格走勢來看,寧德時代長期合作并不會影響公司。據(jù)生意社最新消息,3月16日,部分鋰材料報價持續(xù)下跌,其中電池級碳酸鋰基準價為34.7萬元/噸,與本月初相比,下降了14.95%。

碳酸鋰的價格還在持續(xù)下跌,未來跌到20萬元/噸,也不并非沒有可能性。從去年11月的價格見頂,到今年2月28日跌破40萬/噸大關,短短三個月,電池級碳酸鋰價格已較最高位下跌了近30%。

供需矛盾在變化,碳酸鋰下降也是必然趨勢。

從碳酸鋰供給側來看,碳酸鋰的產(chǎn)能上漲較快,已基本解決業(yè)內(nèi)供需緊張的關系。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2022年中國鋰行業(yè)保持了較快的增長速度,其中碳酸鋰產(chǎn)量近40萬t,同比增長了33%。

理想CEO李想也稱,“碳酸鋰無論如何都要大幅降價了,因為需求遠遠不如預期”。理由是,今年1月和2月的乘用車上險數(shù)同比下跌超過25%,其中新能源乘用車的占比超過30%。

中國科學院院士歐陽明高,也曾表示,鋰價格今年下半年還會進一步回歸,可能在35萬/噸—40萬/噸,今后比較合理的價格可能是20萬元/噸左右。

海外發(fā)展受阻,產(chǎn)能過剩需擔憂

從外部上來看,寧德時代只能聯(lián)合國內(nèi)外車企長期戰(zhàn)略合作,可國內(nèi)車企并不吃“鋰礦返利”這一套,所以海外是寧德時代一個較為長線的目標。

“寧德時代的全球份額已達到37%,連續(xù)六年全球第一”,這是曾毓群在今年政協(xié)會議上的發(fā)言中的話。

為了連續(xù)獲得全球第一,寧德時代開始加速對海外產(chǎn)業(yè)的布局。

今年一月在德國的工廠已投入使用,初始規(guī)劃產(chǎn)能14GWh,滿產(chǎn)后年產(chǎn)量將達到約3000萬枚電池電芯。

除德國以外,寧德時代卻頻繁受阻。匈牙利工廠,作為寧德時代在歐洲最大的投資項目,該項目投資金額高達73.4億歐元,因環(huán)保問題遭到了當?shù)鼐用竦目棺h,據(jù)Debreciner報道,有數(shù)百人聚集在施工現(xiàn)場附近反對工廠建設。

在北美地區(qū),寧德時代同樣不順。

今年2月,福特汽車與寧德時代達成合作,將在美國馬歇爾市建設電池工廠,新工廠投資金額高達35億元。然而,寧德時代僅是運營方,提供技術、不擁有股權。

在進軍海外市場不順的情況下,寧德時代遠赴瑞士上市募資,加速海外擴張。今年二月,寧德時代考慮在瑞士發(fā)行全球存托憑證,計劃籌資50億至60億美元。

據(jù)路透社報道,一位消息人士稱,寧德時代已告知中國爭取監(jiān)督管理委員會,其計劃將所得資金用于歐洲擴張計劃,特別是在匈牙利的一家工廠的發(fā)展,并可能為其在美國的擴張?zhí)峁┵Y金。

不過,寧德時代此次遠赴瑞士上市計劃遭推遲,由于監(jiān)管機構對其進行大規(guī)模GDP發(fā)行表示出了擔憂。消息人士稱,監(jiān)管部門對寧德時代在2022年6月通過大規(guī)模國內(nèi)股票配售籌集就到約449億元人民幣后,是否還需要籌集這么多資金提出了疑問。

在寧德時代在海外“狂飆”的背景下,鋰礦產(chǎn)能過剩的情況值得擔憂。

據(jù)不少業(yè)內(nèi)人士推斷,鋰礦產(chǎn)能過剩比想象中的來得更早一些。據(jù)美銀證券,亞太基礎材料主管Matty Zhao表示,2023年鋰礦可能會出現(xiàn)過剩,因為供應量將出現(xiàn)增加,而外界對這種金屬的需求放緩。

據(jù)財富FORTUNE,行業(yè)機構普遍樂觀估計,到2025年中國新能源汽車需要的動力電池產(chǎn)能大約在1000到1200GWh。然而目前包括電池廠、整車場與其他跨界企業(yè)對外公布的產(chǎn)能規(guī)劃已達到4800GWh,是預計需要產(chǎn)能的四倍多。

隨著時代的發(fā)展,鋰材料的供需已達到平衡狀態(tài),寧德時代的統(tǒng)治力減弱是必然的,卡了車企脖子多年的“寧王”,終究是要面臨車企反叛的這一天,作為利益合作方,如果寧德時代無法給合作伙伴帶來更大的利益,何以能被稱其“寧王”?

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