新能源賽道多股迎來反彈。昨日儲能板塊集體大漲，今日鋰電概念股走高。截至收盤，蔚藍(lán)鋰芯漲停，國軒高科、德瑞鋰電漲超5%，億緯鋰能、寧德時代、德賽電池、孚能科技漲超3%。

消息面上，壓在鋰電廠商頭頂已久的一座成本大山正逐漸崩裂——作為鋰電正極材料中成本占比最高的原料，電池級碳酸鋰報價加速“俯沖”，僅3個月時間便跌去了50%，開始考驗30萬元噸價的關(guān)口：

(資料圖片僅供參考)

據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，今日部分鋰電材料報價下跌，電池級碳酸鋰跌12500元/噸，均價報30萬元/噸。

另據(jù)富寶鋰電網(wǎng)20日數(shù)據(jù)，富寶碳酸鋰指數(shù)報26.65萬元/噸，下跌10000元/噸，電池級碳酸鋰報29.3萬元/噸，下跌10000元/噸。

▌鋰電成本壓力漸輕

碳酸鋰是鋰電正極材料中，成本占比最高的原料。

去年上半年的原材料漲價主要由電池廠“硬扛”，成本壓力大多未向下游傳導(dǎo)。不過，下半年比亞迪電池等接連傳出漲價消息，寧德時代、欣旺達(dá)、孚能科技等一眾電池廠商則選擇推行原材料價格聯(lián)動機(jī)制。

而如今隨著鋰價不斷下跌，興業(yè)證券本周報告預(yù)計，國內(nèi)市場觀望情緒依然濃厚，年初電池企業(yè)來自車企的降價壓力得到緩解，鋰價的理性回歸已成必然，這將帶來產(chǎn)業(yè)鏈利潤的重新分配，對于材料加工、電池生產(chǎn)、整車制造乃至消費者均為利好，新能源車的普及率將會得到進(jìn)一步的提升，分析師看好在產(chǎn)業(yè)鏈盈利分配占優(yōu)的電池環(huán)節(jié)。

東吳證券也補(bǔ)充稱，碳酸鋰價格加速下降，帶動電池成本明顯下降，即便電池絕大部分讓利車企，但電池盈利依然穩(wěn)中略升，疊加儲能爆發(fā)加持，看好Q2鋰電迎來反轉(zhuǎn)。

▌鋰價支撐位在何處？

從碳酸鋰價格走勢來看，高工鋰電指出，其呈現(xiàn)明顯的“倒U”結(jié)構(gòu)，并已進(jìn)入加速下跌。

過去近一個月碳酸鋰價格的下跌速度，是過去近三個月跌速的2.5倍。這一下跌速度已經(jīng)超過多數(shù)市場預(yù)測的數(shù)據(jù)，并正朝著20萬元/噸的價位俯沖，按照這一下跌速度，原本市場預(yù)期年底跌至20萬元/噸的價位，可能在今年二季度會到來。

該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步表示，由此可見，鋰電產(chǎn)業(yè)上下游的供需錯配問題已得到極大緩解。在2023年碳酸鋰產(chǎn)能釋放預(yù)期下，相關(guān)廠商已經(jīng)從“囤貨”、“待價而沽”，轉(zhuǎn)向競價清庫存。

值得注意的是，上文提及的“20萬元/噸”的碳酸鋰價位，正是之前寧德時代“鋰礦返利”計劃中的一部分結(jié)算價位。當(dāng)時寧德時代給出的核心條款中便包含：未來三年，一部分動力電池的碳酸鋰價格以20萬元/噸結(jié)算。簽署這項合作的車企，需要將約80%的電池采購量，承諾給寧德時代。

這一價位也被看作是鋰電產(chǎn)業(yè)中下游博弈的心理價位，也有望成為產(chǎn)業(yè)鏈影響分化的一個節(jié)點。

中國科學(xué)院院士、中國電動車百人會副理事長歐陽明高之前也指出，鋰價今后幾年會持續(xù)回歸，但也不可能像以前那樣低，比較合理的價格平衡點可能在20萬元/噸左右?！疤偷匿噧r電池回收就無利可圖，所以要想把電池回收發(fā)展起來，鋰價不能過低”。

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