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環(huán)球觀速訊丨新能源突然“暴走” 行情能否持續(xù)?多個重要信息集體出爐 可以買了嗎?機構這樣說 2023-04-11 11:43:57  來源:券商中國

沉寂許久的新能源板塊何時爆發(fā)?

昨天,新能源板塊突然爆發(fā),中證新能源指數(shù)單日上漲2.24%,創(chuàng)近3個月以來最大漲幅,龍頭公司中恩捷股份漲超5%,億緯鋰能、天賜材料漲超4%,寧德時代漲近3%,電池、光伏逆變器、儲能等全面爆發(fā)。不過,今日,新能源板塊再度調整。新能源行情何時到來,成為市場關注的話題。


(資料圖)

新能源板塊也是公募基金最大重倉賽道之一,市場關注度較高。新能源板塊為何跌跌不休?4月10日的新能源反彈行情能否延續(xù)?機構給出最新解讀。

新能源緣何大漲?

新能源板塊在2021年底迎來行情巔峰,中證新能源指數(shù)站上歷史最高點,自此一路回調,最新點位距高點回調已40%。

今年以來,新能源板塊仍未見底,是表現(xiàn)最差的幾個板塊之一,大幅跑輸滬深300等大盤指數(shù)。

4月10日,新能源板塊一騎絕塵,成為市場上最靚的仔,相關主題基金凈值紛紛迎來大漲,電池ETF逆勢拉升3.67%,鋰電池ETF、電池50ETF等均上漲超3%,新能源汽車ETF、新能源車龍頭ETF、碳中和ETF等紛紛漲超2%。同泰競爭優(yōu)勢、財通資管新能源汽車、東方新能源汽車主題基金等單日漲幅均超2%。

華夏基金稱,A股4月10日成交額1.23萬億元,已連續(xù)5個交易日成交破萬億,A股交易也進入全面注冊制時代,全面注冊制有利于建立“優(yōu)勝劣汰”的機制,業(yè)績優(yōu)良的核心資產將受到更多關注,對于大盤股和核心資產形成長期利好。隨著一季報數(shù)據(jù)的臨近,資金繼續(xù)嘗試低位板塊估值修復,新能源抄底資金開始出現(xiàn)形成合力傾向。

也有市場觀點認為,近期利好因素頻現(xiàn),推動新能源板塊情緒面逐漸回暖。

消息面上,進入4月,一季報業(yè)績迎來密集披露期,不少新能源龍頭企業(yè)業(yè)績預告亮眼。如4月9日晚,總市值超千億元的兩家新能源產業(yè)鏈細分龍頭公司公告亮眼一季報預告,其中光伏硅料龍頭通威股份預計一季度凈利83億元-87億元,同比增長60%-68%,鋰電龍頭億緯鋰能預計一季度凈利10.4億元-11.5億元,同比增長100%-120%。通威股份和億緯鋰能分別大漲4.01%、4.56%。

產業(yè)方面,4月9日下午,特斯拉宣布,將在上海新建一家儲能超級工廠Megafactory,專門生產儲能產品Megapack電池,工廠計劃于2023年第三季度開工,2024年第二季度投產。

4月10日盤后,乘聯(lián)會公布了3月乘用車市場數(shù)據(jù),從周度走勢看,3月前兩周銷量嚴重偏低,進入下旬后市場逐步回暖。

機構:新能源投資時點很靠近了

新能源主題基金表現(xiàn)今年持續(xù)低迷,電池ETF、鋰電池ETF、新能源主題ETF等指數(shù)基金年內凈值跌幅近5%,上銀新能源產業(yè)精選、鑫元清潔能源、信澳業(yè)績驅動等20余只基金年內跌幅超10%。

值得注意的是,部分2022年底仍重倉新能源的基金產品,4月10日的基金凈值不漲反跌,或意味著該產品基金經理已經拋棄新能源。

開年以來,新能源賽道持續(xù)回調,中郵基金基金經理白鵬認為,前期造成新能源下跌的核心原因是板塊交易較為擁擠,加上市場對行業(yè)中長期供需錯配有所擔憂。而去年年底以來諸多TMT等板塊交易活躍,細分方向上,有的是因長期股價低位而有了預期的底部反轉,有的是因新技術、新主題炒作機會涌現(xiàn)。在市場增量資金有限的情況下,大量資金從新能源板塊流向這些交易情緒高漲的板塊,導致了新能源整體情緒偏低、估值一定程度被錯殺的情形。

當下,在信創(chuàng)等主題突然熄火的背景下,新能源板塊突然爆發(fā),行情反彈持續(xù)性如何?是否存在反轉的可能?

嘉實基金基金經理熊昱洲近期發(fā)表市場觀點指出,新能源車方向,現(xiàn)在與2022年4月份處于類似的估值分位,處于歷史的底部區(qū)域和區(qū)間,意味著機會已經大于風險,有好消息出現(xiàn)上行的概率就大。估值收縮與市場環(huán)境有關,包括市場風險偏好、美聯(lián)儲加息、流動性和利率預期、科技板塊資金分流等。一旦好信號出現(xiàn),相應這類大盤成長的方向,可能會迎來一些全新的資金流入和估值重構。

對于今年的新能源車,熊昱洲認為,行情發(fā)展都是波動曲折中前進的,在某一個時間點,處于好行業(yè)、低估值的優(yōu)秀公司就會有一個好的買入時機。

國投瑞銀基金經理施成近期則認為新能源投資時點很靠近了。因為全產業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的盈利能力基本要達到一個極限的低位,估值水平也是歷史低位。而市場關注度以及目前的銷量都處于底部,應該是比較長時間的底部區(qū)域,另外,金融市場的反應一般會快于商品市場。

從新能源板塊細分賽道來看,白鵬認為,光伏產業(yè)鏈內外需求強勢依舊,供給價格優(yōu)勢更顯著,年內放量的確定性較強。當前板塊情緒偏低迷,投資性價比較高;儲能方面,長期看,我國儲能業(yè)績增長的確定性較強、景氣度較高;前期受行業(yè)弱復蘇和燃油車價格戰(zhàn)的影響,鋰電池和新能源車面臨基本面和資金雙重壓力,伴隨著行業(yè)滲透率提升,新能源車行業(yè)向上的邏輯將更為堅挺,當下板塊超跌,不妨持續(xù)關注、低位布局。

對于本輪鋰價持續(xù)下跌,湘財證券判斷本輪鋰價快速下跌是恐慌情緒集中宣泄,后市隨著需求恢復,鋰價會企穩(wěn)反彈,2023年鋰價還是有望維持在30萬元以上。

估值方面,湘財證券認為,市場對于新能源汽車股票的刻板印象是估值高,隨著股價回調、業(yè)績高增長兌現(xiàn),估值已經大幅下降至25倍左右,目前估值處在近一年最低水平。

不過,也有市場人士給出悲觀觀點:新能源板塊下行的主要原因在于2021年年底周期位置觸頂,左側下行期尚未結束,空間及時間調整仍尚未到位。

(文章來源:券商中國)

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