本周，公募基金的二季報(bào)開始陸續(xù)披露，權(quán)益類基金的持倉(cāng)情況尤為引發(fā)關(guān)注。截至7月15日，根據(jù)已披露的長(zhǎng)城基金、匯豐晉信基金、中庚基金等旗下部分權(quán)益類基金的二季報(bào)，不少基金在二季度對(duì)股票進(jìn)行了加倉(cāng)，有的甚至達(dá)到了九成以上。

不少基金倉(cāng)位出現(xiàn)了上升

目前披露二季報(bào)的權(quán)益類基金有長(zhǎng)城基金旗下的長(zhǎng)城新興產(chǎn)業(yè)和長(zhǎng)城久富，兩只基金均由基金經(jīng)理陳良棟管理。相比一季度末，兩只基金對(duì)股票均進(jìn)行了大幅度加倉(cāng)，兩只基金的股票倉(cāng)位均從一季度末的七成提升到了二季度末的九成。前十大重倉(cāng)股主要有通信設(shè)備、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、生物醫(yī)藥、白酒、裝修建材、電子元件等板塊個(gè)股。陳良棟在二季度對(duì)華測(cè)導(dǎo)航、東山精密、比亞迪、英搏爾等進(jìn)行了加倉(cāng)。

此外，匯豐晉信基金旗下的匯豐晉信低碳先鋒、匯豐晉信核心成長(zhǎng)、匯豐晉信智造先鋒、匯豐晉信龍騰、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略、匯豐晉信研究精選也披露了二季報(bào)，這6只基金均由基金經(jīng)理陸彬管理。除了匯豐晉信智造先鋒外，其余基金的股票市值占基金資產(chǎn)凈值比均在二季度末出現(xiàn)了上升，加倉(cāng)幅度最大的是匯豐晉信龍騰，倉(cāng)位從一季度末的66.68%大幅提升到二季度末的92.54%。陸彬在二季度對(duì)東方財(cái)富、華友鈷業(yè)、深信服等進(jìn)行了加倉(cāng)。

值得關(guān)注的還有中庚基金丘棟榮管理的幾只基金披露的二季報(bào)。中庚小盤價(jià)值、中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置基金的倉(cāng)位在二季度末出現(xiàn)了上升，而中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有、中庚價(jià)值領(lǐng)航的倉(cāng)位則出現(xiàn)了下降，但總體倉(cāng)位均在九成以上。丘棟榮在二季度對(duì)興發(fā)集團(tuán)、南山鋁業(yè)、旺能環(huán)境等進(jìn)行了加倉(cāng)。(相關(guān)數(shù)據(jù)見表)

高景氣、優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)是關(guān)鍵詞

長(zhǎng)城基金的陳良棟在二季報(bào)中對(duì)后市作出了判斷，他認(rèn)為，宏觀因素對(duì)市場(chǎng)影響最大的時(shí)候已過去，經(jīng)過市場(chǎng)回調(diào)和業(yè)績(jī)成長(zhǎng)對(duì)估值的消化，整體估值回歸到相對(duì)合理區(qū)間，目前階段比較適合基于行業(yè)和公司基本面情況進(jìn)行投資。

具體到板塊，陳良棟主要看好汽車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏等景氣度好且長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間大的行業(yè)，同時(shí)適當(dāng)關(guān)注和布局消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等，未來有景氣度上升的機(jī)會(huì)。“長(zhǎng)期維度看，當(dāng)下看好市場(chǎng)長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，尤其看好中國(guó)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)下的投資機(jī)會(huì)。一方面是新能源智能化汽車、光伏等新興行業(yè)快速增長(zhǎng)和全球產(chǎn)業(yè)鏈地位提升帶來的投資機(jī)會(huì);另一方面是成熟行業(yè)、具備超強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額提升，帶來傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)效率提升的投資機(jī)會(huì)。”

匯豐晉信基金的陸彬在二季報(bào)中表示，在以“經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心”和“穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)中求進(jìn)”的背景下，整個(gè)“宏觀政策和貨幣政策”環(huán)境對(duì)于A股更加有利，政策正在持續(xù)發(fā)力。站在當(dāng)前，更傾向于“優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)”將成為后續(xù)市場(chǎng)的主要投資機(jī)會(huì)。“我們不做賽道投資，主要是基于基本面和估值來做投資判斷。我們之前一直擔(dān)憂的某些賽道行業(yè)和個(gè)股，經(jīng)過1年多的調(diào)整，估值風(fēng)險(xiǎn)得到了充分釋放。我們?cè)卺t(yī)藥、科技等行業(yè)已經(jīng)能夠找到不少估值和基本面匹配，同時(shí)長(zhǎng)期空間較大、公司質(zhì)地較好的機(jī)會(huì)。”

投資方向上，中庚基金的丘棟榮在二季報(bào)中闡述了幾大投資方向：1、港股中資源能源為代表的價(jià)值股、部分互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技成長(zhǎng)股。2、大盤價(jià)值股中的金融、地產(chǎn)等個(gè)股。3、能源、資源類公司及其下游產(chǎn)能。4、廣義制造業(yè)中具備獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的細(xì)分龍頭公司。

關(guān)鍵詞： 基金倉(cāng)位 基金二季報(bào)披露 長(zhǎng)城基金 長(zhǎng)城新興產(chǎn)業(yè)