2022年接近尾聲，盤點(diǎn)這一年公募基金的表現(xiàn)，首尾差距非常大——排名靠前的，收益超50%，而排名靠后的跌幅也超過(guò)了50%。

(資料圖)

相比于全年冠軍的毫無(wú)懸念，業(yè)績(jī)倒數(shù)的“冠亞季軍”似乎還比較膠著，多只基金業(yè)績(jī)跌幅接近或超過(guò)50%，之間的差距也比較小。

那么，究竟誰(shuí)會(huì)成為2022年業(yè)績(jī)最差的基金？它們?cè)诮衲甓及l(fā)生了什么？

55只基金跌幅超過(guò)40%

數(shù)據(jù)顯示，截至12月28日，在全部公募基金中，有超900只基金年內(nèi)的跌幅超過(guò)了30%(A、C份額分開計(jì)算，下同)。其中，55只基金年內(nèi)的跌幅已經(jīng)超過(guò)了40%，年度的倒數(shù)“冠亞季軍”幾乎可以確定將在這些基金中誕生。

瀏覽這些基金可以發(fā)現(xiàn)，科技、消費(fèi)電子相關(guān)的基金占比較高，這其實(shí)與今年這些賽道的表現(xiàn)欠佳也有一定關(guān)系。比如華寶科技先鋒、富安達(dá)科技領(lǐng)航、富國(guó)創(chuàng)新科技、興銀科技增長(zhǎng)、民生加銀科技創(chuàng)新3年封閉運(yùn)作等。

最慘債券基金因“踩雷”跌超70%

除了賽道行情的影響，上述基金在2022年究竟發(fā)生了什么，才導(dǎo)致了這么大的下跌？

先看目前排在倒數(shù)第一位的中郵睿利增強(qiáng)，這只基金應(yīng)該是今年最慘的債券型基金，12月28日的凈值數(shù)據(jù)顯示，該基金的凈值僅剩下0.28元，今年以來(lái)的跌幅達(dá)70.4%。

每經(jīng)記者注意到，該基金凈值大跌的主要原因在于踩到了問(wèn)題債券。

今年8月份時(shí)，該基金曾公告因持有債券發(fā)行主體正常進(jìn)行資產(chǎn)重組，存在較大不確定性，為保護(hù)持有人權(quán)益，暫停贖回及估值。凈值數(shù)據(jù)顯示，8月5日，該基金的凈值還有0.93元。而到了三季報(bào)時(shí)，該基金的持倉(cāng)中，債券資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)的比例為95.05%，其中在前五大重倉(cāng)債券中，“17洛娃科技CP001”的持有數(shù)量為10萬(wàn)張，彼時(shí)的公允價(jià)值僅為183萬(wàn)元，相比于今年二季報(bào)時(shí)496.8萬(wàn)元的公允價(jià)值大幅縮水。

雖然持有金額不算高，但同時(shí)又占到了基金資產(chǎn)凈值50.95%的比例，這顯然對(duì)于基金凈值的影響不言而喻。

在三季報(bào)中，基金管理人還提及，基金持倉(cāng)債券“17洛娃科技CP001”存在較大不確定性，為保護(hù)持有人利益，基金管理人于2022年8月5日起對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行暫停估值處理。暫停估值期間，“17洛娃科技CP001”債券依據(jù)中債特殊證券估值價(jià)格制作報(bào)告，該債券價(jià)格以實(shí)際變現(xiàn)價(jià)格為準(zhǔn)，基金凈值會(huì)相應(yīng)變化。

到了12月21日，該基金又公告，前期持有的資產(chǎn)重組主體發(fā)行的債券已交易賣出，產(chǎn)品估值方面較大不確定性已消除，決定自2022年12月21日起恢復(fù)基金的贖回業(yè)務(wù)。而12月20日的凈值數(shù)據(jù)顯示，基金的凈值直接跌至0.2790元。這也就是為什么該基金今年以來(lái)出現(xiàn)超70%跌幅的原因，從“踩雷”到資產(chǎn)價(jià)格大跌，再到處理問(wèn)題資產(chǎn)，基金凈值大受影響。

“精準(zhǔn)”調(diào)倉(cāng)，出坑后又入坑

除了中郵睿利增強(qiáng)，在跌幅榜前列的基金，大多數(shù)主要還是偏股型產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品一方面是所在的主題賽道今年表現(xiàn)一般，另一方面主要是沒(méi)有抓住結(jié)構(gòu)性行情。前者如上述所提及的多只科技主題相關(guān)的產(chǎn)品，后者則是今年完全沒(méi)踩準(zhǔn)方向。

比如華商遠(yuǎn)見價(jià)值，今年一季度主要重倉(cāng)新能源板塊，持有個(gè)股包括了寧德時(shí)代、恩捷股份、華友鈷業(yè)等個(gè)股，而這些個(gè)股一季度的調(diào)整可以說(shuō)比較大，這就使得該基金的凈值在一季度出現(xiàn)了超22%的跌幅。

到了二季度末，原來(lái)的基金經(jīng)理梁皓離任，由李雙全來(lái)管理該基金，前十大重倉(cāng)股也做了非常明顯的調(diào)整——前兩大重倉(cāng)股在三季度末換成了貴州茅臺(tái)和山西汾酒。但換股之后，貴州茅臺(tái)等白酒類個(gè)股在10月份迎來(lái)了一波明顯調(diào)整，該基金再次受傷，單季度凈值又下跌超過(guò)了22%。

一季度和三季度兩個(gè)季度，雖然是兩位基金經(jīng)理在操盤，但是持倉(cāng)都踩到了調(diào)整幅度較大的板塊，且都出現(xiàn)超過(guò)22%的單季度跌幅，自然就使得這只基金今年以來(lái)的回報(bào)越來(lái)越靠后。

同樣沒(méi)踩準(zhǔn)節(jié)奏的還有富安達(dá)科技領(lǐng)航。該基金一季度對(duì)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)做了一定調(diào)整，加大了與新能源汽車未來(lái)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)相關(guān)的資產(chǎn)配置；同時(shí)增加了汽車產(chǎn)業(yè)鏈的配置；另外，還加大了光伏領(lǐng)域的配置權(quán)重。彼時(shí)，前十大重倉(cāng)股中也匯集了天齊鋰業(yè)、寧德時(shí)代、億緯鋰能等新能源個(gè)股。

但隨后出現(xiàn)的板塊調(diào)整，顯然也“踩到了坑”，隨著新能源板塊的調(diào)整，該基金單季度的跌幅超過(guò)了24%。到了三季度，該基金減配了新能源汽車，增加了光儲(chǔ)及風(fēng)電的配置，不過(guò)這次調(diào)整后，基金也沒(méi)有太好的表現(xiàn)。比如重倉(cāng)的派能科技，在三季度之后一直在調(diào)整中。最終，該基金的單季度跌幅又超過(guò)了17%，這也使得該基金今年以來(lái)的凈值不斷創(chuàng)出新低。

類似的基金其實(shí)在這些跌幅較大的產(chǎn)品中，還有不少，只是相比于這些“精準(zhǔn)”的調(diào)倉(cāng)，還有些是執(zhí)著于某些板塊，一直沒(méi)有明顯轉(zhuǎn)向，而重倉(cāng)板塊今年以來(lái)又持續(xù)沒(méi)有太好的表現(xiàn)。比如長(zhǎng)城久祥，該基金一季度對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、元宇宙產(chǎn)業(yè)鏈、智能生活等成長(zhǎng)性方向進(jìn)行了重點(diǎn)布局，單季度凈值跌幅超過(guò)28%，三季度持續(xù)重點(diǎn)布局在數(shù)字消費(fèi)經(jīng)濟(jì)、元宇宙產(chǎn)業(yè)鏈方向，單季度凈值跌幅又超過(guò)了20%，顯然這種堅(jiān)持在今年并沒(méi)有帶來(lái)太好的效果。

總的來(lái)說(shuō)，這些跌幅較大的產(chǎn)品，基本上都是因?yàn)闆](méi)踩準(zhǔn)板塊的機(jī)會(huì)而出現(xiàn)凈值的大幅調(diào)整，而主要的重倉(cāng)方面都集中在科技、新能源、消費(fèi)電子等今年跌幅較大的板塊。

（文章來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

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