最近的豬肉板塊著實讓投資者有點懵，一邊是上市公司下修業(yè)績，豬肉價格節(jié)節(jié)走低，另一邊卻是豬肉股的接連狂歡。站在當(dāng)前時點，豬肉概念當(dāng)真處于豬價和估值的雙底部？

(資料圖)

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龍頭股又漲停

作為本輪豬肉股行情的強(qiáng)勢龍頭，今天新五豐再次漲停，收盤時仍有9569手封單封死漲停，按最新價12.51元計算，約合1200萬元資金。

自3月13日股價漲停開始，迄今的17個交易日，新五豐累計大漲71.84%，期間錄得5個漲停。對于新五豐6.88萬戶股民(2022三季報數(shù)據(jù))來講，這17個交易日人均可以賺約8萬元。

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機(jī)構(gòu)、知名游資搶籌

從今天盤后的新五豐龍虎榜數(shù)據(jù)來看，機(jī)構(gòu)席位和知名營業(yè)部席位都在搶籌。具體而言，買入前五席位有兩個營業(yè)部席位，合計買入額為4937.58萬元。此外，中金上海分公司既在買二席位，又在賣四席位，合計為凈買入1101.88萬元。

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豬肉板塊持續(xù)強(qiáng)勢

就今天而言，豬肉概念板塊中，除了新五豐外，播恩集團(tuán)也強(qiáng)勢漲停，溫氏股份漲超6%，巨星農(nóng)牧漲近6%，立華股份、東瑞股份、正邦科技等也上漲明顯。

今天，豬肉概念指數(shù)大漲1.66%，近4個交易日連續(xù)收陽，累計漲幅達(dá)9.24%。自去年10月31日盤中觸及1303.09點階段低點以來，豬肉概念指數(shù)持續(xù)震蕩走高，迄今累計漲幅已超過了20%。

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部分個股下修業(yè)績

可你要是看了豬肉板塊最近正在發(fā)生的事，豬肉股的強(qiáng)勢可能會讓你陷入沉思，尤其板塊中部分個股下修了2022年業(yè)績。

目前市值超過600億的新希望在3月30日盤后發(fā)布業(yè)績預(yù)告修正公告，將2022年業(yè)績從虧損4.1億元至6.1億元修正為虧損13.5億元至15.5億元，虧損擴(kuò)大了9.4億元。

另一家就是今天強(qiáng)勢漲停的新五豐，該股也在3月30日盤后發(fā)布2022年業(yè)績預(yù)告修正公告，將公司2022年業(yè)績從盈利800萬元至1200萬元修正為虧損6000萬元至8000萬元。

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豬肉價格降超30%

除了部分個股下修公司業(yè)績外，當(dāng)前豬肉價格的快速下降也是市場談?wù)摰慕裹c。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，4月3日36個大中城市的豬肉平均零售價格為16.09元/斤，而2022年10月底11月初的時候，這一價格還是23元/斤的水平，也就是說半年左右時間，豬肉價格跌去了30%以上。

而從農(nóng)業(yè)農(nóng)村部披露的豬肉價格指數(shù)來看，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，4月4日指數(shù)報102.79點，自2021年初有數(shù)據(jù)以來是一路震蕩走低，回撤幅度已在50%左右。

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年報業(yè)績邊際改善？

雖說有公司下修了業(yè)績，豬肉價格近來也快速走低，但當(dāng)前豬肉板塊被看好，其中一個較為主要的原因便是豬肉板塊的業(yè)績有了改善的預(yù)期。

比如養(yǎng)豬巨頭溫氏股份，此前披露的業(yè)績快報顯示，2022年歸母凈利潤為52.2億元，而2021年公司虧損高達(dá)134.04億元；還有已披露2022年年報的雙匯發(fā)展，2022年歸母凈利潤56.21億元，同比增15.51%。此外，已披露2022年年報的廣弘控股、上海梅林、京基智農(nóng)、禾豐股份等豬肉概念股的業(yè)績也較為亮眼。

近來溫氏股份股價也十分強(qiáng)勢，3月13日以來股價累計上漲21.88%，市值增加約258億元，最新市值1435億元。

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機(jī)構(gòu)積極看好豬肉股

而在機(jī)構(gòu)看來，豬肉價格的走低或許也是個“利好”。開源證券就表示，豬價持續(xù)磨底消耗現(xiàn)金，上市成長企業(yè)仍具發(fā)展優(yōu)勢。當(dāng)前行業(yè)受益優(yōu)先級為：成長性>規(guī)模性>投機(jī)性。

華創(chuàng)證券則表示，豬價持續(xù)低位或加速產(chǎn)能去化，疊加疫情防控政策優(yōu)化后的消費復(fù)蘇，有望為未來豬價維持較樂觀水平提供更強(qiáng)支撐，成本優(yōu)勢企業(yè)將獲得更好的盈利表現(xiàn)。當(dāng)前多數(shù)養(yǎng)豬股估值仍處于底部位置，待豬價下行風(fēng)險逐步釋放，養(yǎng)豬股將迎來重點布局窗口。

近來，機(jī)構(gòu)也確實對豬肉概念股青睞有加，不少豬肉概念股近來受到機(jī)構(gòu)的積極調(diào)研。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，3月以來，溫氏股份機(jī)構(gòu)來訪接待量達(dá)264.新希望為106.此外，唐人神、京基智農(nóng)、華統(tǒng)股份等也被機(jī)構(gòu)積極調(diào)研。

國金證券指出，當(dāng)行業(yè)處于快速去產(chǎn)能時期，板塊會有Beta驅(qū)動行情，目前生豬養(yǎng)殖板塊股價依舊處在底部空間，新一輪周期驅(qū)動下板塊漲幅空間較大，存在較好的投資機(jī)會。

（文章來源：東方財富研究中心）

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