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世界通訊!基金經(jīng)理猛追AI 但斌卻突然唱空:一旦被套 不知猴年馬月解套 2023-04-05 09:57:54  來源:上海證券報(bào)

公募基金坐不住了?近期,AI相關(guān)概念股繼續(xù)爆發(fā),公募是否追加TMT板塊配置也成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。

從基金凈值變動情況看,確實(shí)有些基金經(jīng)理坐不住了,凌厲換倉。4月3日,多只基金凈值漲幅超過5%,其中部分基金實(shí)際凈值與估算凈值產(chǎn)生了較大偏差,這意味著他們已對持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了較大幅度調(diào)整,并且目標(biāo)十分明確——?jiǎng)χ笗r(shí)下最熱板塊。

然而,私募大佬但斌卻在持續(xù)潑冷水:一旦被套,不知猴年馬月才解套……


【資料圖】

多只基金大調(diào)倉

4月3日,超過150只基金凈值漲幅超過5%,其中東吳移動互聯(lián)混合A、諾德新生活混合A兩只基金凈值漲幅超過8%。

記者梳理發(fā)現(xiàn),多只凈值漲幅靠前的基金已對持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了較大調(diào)整,基金估算凈值與實(shí)際凈值偏差超過3個(gè)百分點(diǎn)。

以中金成長精選基金為例,4月3日凈值大漲7.59%。但是,根據(jù)該基金定期報(bào)告,截至去年年底的前十大重倉股中,當(dāng)天僅有兩只小幅上漲,且漲幅不足1%??梢钥隙ǎ摶鸾衲赀M(jìn)行了大調(diào)倉,切換到近期熱門賽道上。

同樣例子還有華潤元大價(jià)值優(yōu)選。截至去年年底,基金前十大重倉股包括騰訊控股、分眾傳媒、快手、順豐控股、立昂微、芯碁微裝、廣匯物流、盟升電子、中瓷電子、博納影業(yè)。從前十大重倉股昨日表現(xiàn)來看,5只重倉股漲幅為負(fù)。

華潤元大價(jià)值優(yōu)選A估算凈值漲幅為1.49%,但實(shí)際基金凈值漲幅為6.03%。很顯然基金換了倉,成功踩上市場熱點(diǎn)。

類似的還有,從融通產(chǎn)業(yè)趨勢臻選股票披露的去年底前十大重倉股來看,昨日4只股票漲幅為負(fù),但是該基金昨日凈值漲幅高達(dá)7.66%,基金估算凈值漲幅則為3.45%。

此外,華泰柏瑞質(zhì)量成長A估算凈值漲幅為1.93%,實(shí)際凈值漲幅為5.76%;海富通成長甄選混合A估算凈值漲幅為3.74%,實(shí)際凈值漲幅為6.39%;興銀成長精選混合A估算凈值漲幅為2.95%,實(shí)際凈值漲幅為6.46%。

從券商測算數(shù)據(jù)來看,公募基金確實(shí)在加大對TMT板塊的配置。

興業(yè)證券統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示,近期主動偏股型基金或正在加速向TMT板塊調(diào)倉。3月中旬以來,業(yè)績偏離程度較大的基金數(shù)量占比快速抬升,截至4月3日,該比例為15.2%。從“實(shí)際漲幅-估算漲幅>1%”的基金數(shù)量占比和規(guī)模占比來看,偏離度與TMT板塊超額收益整體趨勢相近,或指向說明主動偏股型基金近期正向TMT板塊切換。

追還是不追?

對于時(shí)下大熱的AI概念股,機(jī)構(gòu)態(tài)度究竟如何?記者采訪發(fā)現(xiàn),部分投資策略靈活,成長派基金經(jīng)理確實(shí)大幅換倉;部分基金經(jīng)理則保持警惕的態(tài)度,小幅建倉,主要用于觀察。

“當(dāng)前已經(jīng)加了一些TMT倉位,但是一些標(biāo)的漲幅比較大,不敢大幅加倉,后續(xù)如果相關(guān)公司股價(jià)有所調(diào)整,則提供相對較好的進(jìn)場機(jī)會。”滬上一位成長風(fēng)格基金經(jīng)理直言。

在部分基金公司看來,后續(xù)TMT板塊波動或加大,業(yè)績將成為關(guān)鍵考量因素。

富國基金表示,短期來看,不論是TMT大類還是其主要細(xì)分板塊,近期成交額占比均快速上行至歷史高位,盡管短線熱度攀升,交易結(jié)構(gòu)擁擠或蘊(yùn)藏波動。

“從更長期的維度來看,AI有望形成較大的產(chǎn)業(yè)趨勢,對應(yīng)TMT的行情持續(xù)度可能會比較長。這個(gè)過程中可能會有一批優(yōu)質(zhì)公司實(shí)現(xiàn)盈利和市值的雙重?cái)U(kuò)張,建議沿產(chǎn)業(yè)鏈方向挖掘具備競爭力的投資機(jī)會。短期來看,4月上市公司將陸續(xù)公布一季報(bào),公司一季報(bào)預(yù)計(jì)會給市場提供更多基本面信息來修正預(yù)期?!睆V發(fā)基金認(rèn)為,受國內(nèi)外科技巨頭陸續(xù)推進(jìn)AI布局的影響,TMT板塊大幅領(lǐng)漲A股其他板塊,但隨著交易熱度的快速攀升,波動可能會進(jìn)一步加大。

有意思的是,私募大佬但斌則持續(xù)潑下冷水。但斌發(fā)文稱:“我相信ChatGPT、人工智能代表著未來,但它的壟斷性、其開發(fā)使用成本,只會讓極少數(shù)公司擁有未來……”

但斌此番話引起市場熱議,他再度回復(fù)道:“這一波概念炒作,一旦被套,不知猴年馬月解套!”

值得注意的是,從龍虎榜數(shù)據(jù)來看,對于一些近期漲幅極其強(qiáng)勢的股票,機(jī)構(gòu)正在獲利了結(jié)。

以昆侖萬維為例,1月20日以來,截至4月4日,該公司股價(jià)漲幅超過200%。4月3日,昆侖萬維龍虎榜數(shù)據(jù)顯示,連續(xù)三個(gè)交易日,2家機(jī)構(gòu)專用席位合計(jì)凈賣出超3億元。

在石基信息上,機(jī)構(gòu)博弈則頗為激烈。3月30日,石基信息龍虎榜數(shù)據(jù)顯示,連續(xù)三個(gè)交易日,2家機(jī)構(gòu)合計(jì)凈買入2.2億元,又有2家機(jī)構(gòu)合計(jì)凈賣出近2億元。從石基信息股價(jià)來看,3月21日以來,該公司股價(jià)漲幅超過60%。

(文章來源:上海證券報(bào))

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