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【全球熱聞】買買買!央行連續(xù)5個月增持黃金 投資者要不要“上車”? 2023-04-08 12:00:01  來源:中國基金報(bào)

央行連續(xù)五個月增持黃金!

根據(jù)央行最新發(fā)布的數(shù)據(jù),中國3月末黃金儲備達(dá)6650萬盎司,較上個月增加58萬盎司,這是繼去年11月增持以來,連續(xù)第5個月增持黃金,累計(jì)增持總額近500億元。


(資料圖)

央行連續(xù)5個月增持黃金

4月7日,國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,截至2023年3月末,我國外匯儲備規(guī)模為31839億美元,較2月末增加507億美元,增幅為1.62%。其中,3月末我國黃金儲備達(dá)6650萬盎司,較上個月增加58萬盎司。

值得注意的是,這是央行繼去年11月以來,連續(xù)5個月增持黃金,累計(jì)增持386萬盎司黃金,如按區(qū)間均價計(jì)算,對應(yīng)增持金額近500億元人民幣。

根據(jù)世界黃金協(xié)會最新公布數(shù)據(jù),截至今年2月末,美國黃金儲備最多,持有8133.5噸,占其總儲備的67.2%;德國排在第二位,3354.9噸的黃金儲備占其總儲備比例為66.8%;意大利、法國、俄羅斯分別排在4至6位,黃金儲備占比分別為63.7%、65.6%、23.8%。中國排在第七位,黃金儲備占比為3.6%,盡管黃金儲備總量相較于1月末有所增加,但占總儲備比例卻減少了0.1個百分點(diǎn)。

對此,垚犇私募基金首席策略官、國際金融專家趙慶明博士表示,我國盡管從2000年開始不斷增加黃金儲備,不過相較于美國、德國黃金儲備在外匯儲備中的高占比,目前還是處于一個較低水平,預(yù)計(jì)未來還有可能繼續(xù)增持。

“另一方面,我國的外匯儲備中美元的資產(chǎn)是比較高的,受國際競爭格局以及美元國際地位衰退等因素影響,近年來我國持有的美國國債有下降趨勢,由于當(dāng)前日元、歐元資產(chǎn)的配置量也相對有限,因此從外匯儲備的角度來看,選擇增持黃金也是較好的選擇?!壁w慶明補(bǔ)充道。

此外,各國央行也在持續(xù)增持黃金。根據(jù)世界黃金協(xié)會最新數(shù)據(jù),2月份全球黃金儲備增加了52 噸,已是連續(xù)第 11個月凈購買。其中,土耳其央行2月增持了22噸黃金,已是連續(xù)15個月增持黃金;同時,烏茲別克斯坦央行、新加坡和印度儲備銀行也增持了黃金。

總體來看,從年初至今,各國央行報(bào)告的凈購買量達(dá)125噸,世界黃金協(xié)會認(rèn)為,這是至少自2010 年以來最強(qiáng)勁的開局,彼時之后的每年各國央行都開始持續(xù)凈買入黃金。

漲漲漲!金價持續(xù)走高

受避險(xiǎn)情緒等因素影響,3月黃金價格持續(xù)走高。4月以來現(xiàn)貨黃金更是一度沖高至2032美元/盎司,站上近11個月新高。近日雖有所震蕩,但4月首周仍然站穩(wěn)2000美元關(guān)口。同時,COMEX黃金期貨也自3月以來一路走高,并在本周一度沖高至2049美元/盎司,此外,本周漲幅達(dá)1.89%,創(chuàng)下近三周最高周漲幅。

對于后市金價走勢,北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、九泰日添金貨幣基金經(jīng)理劉翰飛認(rèn)為,金價進(jìn)一步攀升的概率較大。具體原因有三,首先,歐美主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長放緩、史詩級別的通脹雖有回落,但粘性較高,“滯脹”風(fēng)險(xiǎn)并未完全解除,銀行業(yè)危機(jī)的影響仍待消化,而美聯(lián)儲緊縮加息周期大概率近幾個月內(nèi)結(jié)束,美國衰退甚至滯漲預(yù)期在強(qiáng)化,是黃金走高的重要原因。其次,俄烏沖突爆發(fā)后,美國為代表的西方對俄羅斯實(shí)施的史無前例的制裁,導(dǎo)致部分國家擔(dān)心美元及其支付體系“武器化”,黃金的避險(xiǎn)需求有所上升。再次,最近眾多產(chǎn)油國自愿減產(chǎn),多國計(jì)劃使用本幣結(jié)算、減少美元依賴,也使得黃金價值有所凸顯。

趙慶明表示,歷史來看金價走勢一直較為震蕩,當(dāng)前部分發(fā)達(dá)國家的債務(wù)不斷抬升,貨幣超發(fā)下購買力出現(xiàn)下降,“如果從這個角度來看,金價未來趨勢可能會出現(xiàn)震蕩上升,因此不排除會再創(chuàng)新高,但也要警惕可能出現(xiàn)的波動下跌風(fēng)險(xiǎn)?!?/p>

那么,在金價持續(xù)上漲、各國央行持續(xù)買入的背景下,投資者要不要“上車”呢?

對此,趙慶明認(rèn)為,個人投資者尤其是家庭金融資產(chǎn)較多的,可以適當(dāng)?shù)呐渲命S金,而作為資產(chǎn)配置可不用太在乎價格。

“當(dāng)然在金價跌了一段時間之后,進(jìn)行配置可能會更好,但如果單純從配置角度來講,實(shí)際上任何時點(diǎn)都是可以買黃金的?!壁w慶明直言,不過對于那些家庭金融資產(chǎn)不是特別多的,其實(shí)可以不用考慮黃金,因?yàn)辄S金的選擇或者是階段性的操作還是專業(yè)性很強(qiáng)的,需要投資者對于國際外匯市場、發(fā)達(dá)國家貨幣政策,以及國際經(jīng)濟(jì)形勢等有一定的把握,才更容易做好黃金方面的投資,“所以,對于一些金融資產(chǎn)量不是特別大的個人或家庭,我認(rèn)為還是要慎重配置黃金。”

劉翰飛認(rèn)為,投資者要不要“上車”,需要結(jié)合其風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及投資能力與工具等因素綜合考慮。

“總的來說,放在一年的維度看,黃金是具有一定的階段性配置價值和投資機(jī)會的?!眲⒑诧w認(rèn)表示,但投資者在參與黃金投資機(jī)會時,應(yīng)考慮到黃金價格的高頻大波動的不穩(wěn)定性,建議投資者做好頭寸管理和回撤準(zhǔn)備;考慮到其他投資機(jī)會的機(jī)會成本,安排好自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu),審慎決策,適當(dāng)參與;同時,參與黃金投資有實(shí)物黃金、紙黃金、黃金期貨、現(xiàn)貨黃金、黃金ETF、以及A股和港股的黃金個股(組合)等眾多參與方式,建議投資者應(yīng)結(jié)合自身專業(yè)能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好,謹(jǐn)慎、理性選擇適合自身的方式參與。此外,需要提醒投資者注意的是,雖說當(dāng)前黃金大概率具備投資配置價值,但所有投資都是風(fēng)險(xiǎn)與收益并存,在追求收益的同時,一定要做好風(fēng)險(xiǎn)控制。

(文章來源:中國基金報(bào))

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