2022年，全球經(jīng)濟(jì)下行，華爾街頂級(jí)投行、PE等金融巨頭時(shí)不時(shí)傳來(lái)裁員降薪的消息：

【資料圖】

高盛計(jì)劃裁員4000人，摩根士丹利傳全球裁員1600人，瑞信計(jì)劃削減25億美元成本，從Q4開(kāi)始裁員2700人，目標(biāo)2025年削減9000個(gè)職位……

正當(dāng)華爾街“哀鴻遍野”之時(shí)，一家名不見(jiàn)經(jīng)傳的小機(jī)構(gòu)“逆勢(shì)”給實(shí)習(xí)生開(kāi)出了1.6萬(wàn)美元的月薪，折合人民幣11萬(wàn)元，一時(shí)間吸睛無(wú)數(shù)。這家神秘而低調(diào)的機(jī)構(gòu)，正是總部坐落于紐約曼哈頓維西街250號(hào)，俯瞰哈德遜河和自由女神像的Jane Street。

（圖源Bloomberg統(tǒng)計(jì)華爾街金融機(jī)構(gòu)實(shí)習(xí)生薪資排名）

這一薪資水平直接“卷哭”高盛、摩根士丹利，更有國(guó)內(nèi)網(wǎng)友直呼“實(shí)習(xí)生月薪已經(jīng)完勝了我的年薪?！?/p>

不過(guò)，Jane Street作為一家量化交易機(jī)構(gòu)，投資風(fēng)格卻不像它給出的工資那般高調(diào)，反而是低調(diào)到“謹(jǐn)小慎微”。外界對(duì)它的宣傳甚少，上一次被廣泛關(guān)注到，還是因?yàn)镕TX崩盤(pán)后，其創(chuàng)始人Sam Bankman-Fried（SBF）曾在Jane Street供職過(guò)。

這也讓人不禁好奇，Jane Street到底是如何做到，在華爾街金融巨頭們都快支撐不住時(shí)，依舊如此豪氣？

為此，我深扒了一下。

疫情期間利潤(rùn)暴漲1000%

Jane Street 是世界上最大的做市商之一。2020年累計(jì)證券交易額超過(guò)17萬(wàn)億美元，是華爾街神秘而低調(diào)的行業(yè)“巨無(wú)霸”。

Jane Street距今已經(jīng)成立23年，最早由三名SIG（全球知名量化交易機(jī)構(gòu)）交易員Tim Reynolds、Rob Granieri、Michael Jenkins以及一名前IBM開(kāi)發(fā)人員Marc Gerstein共同創(chuàng)立。

目前，Jane Street在全球范圍擁有5處辦公室，分別為紐約、香港、倫敦、新加坡、阿姆斯特丹，共有超過(guò)2000名員工。但這一體量跟動(dòng)輒大幾萬(wàn)人的華爾街投行相比，只能算是一家“小機(jī)構(gòu)”。

Jane Street主要從事ETF、股票、債券、期權(quán)和加密貨幣相關(guān)的量化交易。其中，ETF的做市和高頻交易套利是Jane Street的強(qiáng)項(xiàng)。

2020年， Jane Street在新冠疫情還未出現(xiàn)全球化擴(kuò)散趨勢(shì)之時(shí)，提前預(yù)見(jiàn)到災(zāi)難性后果，提前對(duì)沖布局，直接幫公司交出一份業(yè)績(jī)暴漲50%的財(cái)報(bào)。據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》稱(chēng)，Jane Street 的交易資本約為150億美元，僅2020年上半年，它就實(shí)現(xiàn)了84億美元的收入，63億美元的利潤(rùn)，比2019年同期增長(zhǎng)超過(guò)1000%。

這一成績(jī)幾乎是對(duì)沖基金Citadel Securities收益的2倍。要知道Citadel可是全球TOP 5知名對(duì)沖基金，管理的基金規(guī)模高達(dá)529.7億美元，公司估值高達(dá)1400億人民幣，妥妥一只超級(jí)獨(dú)角獸。

而Jane Street獲得如此亮眼成績(jī)的關(guān)鍵在于兩點(diǎn)：自有資金+核心大腦。

首先，Jane Street是一家Prop Trading Firm（自營(yíng)交易公司）。

所謂Prop trading Firm，本質(zhì)上跟量化交易機(jī)構(gòu)、做市商無(wú)異，都是快速通過(guò)編程算法，進(jìn)行套利交易。區(qū)別在于，其他做市商賺的是幫客交易的手續(xù)費(fèi)，而Jane Street 是拿著合伙人自己的錢(qián)親自下場(chǎng)交易，盈虧自負(fù)，賺的是套利的錢(qián)。

正是這一業(yè)務(wù)特點(diǎn)，讓Jane Street對(duì)風(fēng)險(xiǎn)極度厭惡。除了常規(guī)對(duì)沖頭寸之外，Jane Street每年還會(huì)在看跌期權(quán)上花費(fèi)5000萬(wàn)至7500萬(wàn)美元，只為防止極低概率市場(chǎng)暴跌的發(fā)生。一旦市場(chǎng)發(fā)生動(dòng)蕩，這些期權(quán)將保證Jane Street穩(wěn)賺不賠。

Jane Street的“謹(jǐn)小慎微”，讓它在新冠疫情期間的市場(chǎng)動(dòng)蕩中賺到盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。就連大摩前總管也直言Jane Street的交易員“古怪而精準(zhǔn)”。

另外，Jane Street能精準(zhǔn)獲利，離不開(kāi)它的“核心大腦”—— 基于函數(shù)式編程語(yǔ)言O(shè)Caml自主設(shè)計(jì)了一款獨(dú)立運(yùn)行的算法軟件。

不過(guò)，Jane Street很少公開(kāi)透露這款“秘密武器”，外部信息也并不多。就已有資料來(lái)看，這一軟件包括了Jane Street日常用到的很多交易模型，從系統(tǒng)自動(dòng)化到交易系統(tǒng)，從監(jiān)控工具到研究代碼，幾乎覆蓋了所能做的一切工作內(nèi)容。目前，Jane Street的源代碼有2500萬(wàn)行，相當(dāng)于是大型強(qiáng)子對(duì)撞機(jī)使用量的一半。

“朋友以為我是FBI，其實(shí)我只是在網(wǎng)吧做網(wǎng)管”

作為JaneStreet的賺錢(qián)密鑰，公司對(duì)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)保護(hù)也達(dá)到了近乎苛刻的程度。有Jane Street員工戲言，“我朋友以為我在做FBI，其實(shí)我只是在一個(gè)類(lèi)似于網(wǎng)吧的地方做網(wǎng)管?！?/p>

Jane Street整個(gè)交易大廳360度無(wú)死角7/24紅外錄像監(jiān)控，電話錄音，所有電腦都插在UPS（不間斷電源）上，保證網(wǎng)絡(luò)通訊備份，電腦桌面都是防火材質(zhì)。

像其他投行券商可以讓員工帶自己的家人去參觀公司，這在Jane Street絕對(duì)不允許。家屬也只能在前臺(tái)區(qū)域等著，哪怕是當(dāng)媽媽的trader抱著1歲的孩子來(lái)上班，也要放孩子放在母嬰室，不能抱著坐在電腦前。

可以說(shuō)，除了Jane Street員工以外，沒(méi)人知道公司內(nèi)部辦公環(huán)境長(zhǎng)什么樣。這也加深了Jane Street在華爾街的神秘感。

如此強(qiáng)大的技術(shù)屬性，也讓復(fù)合背景成為Jane Street員工的標(biāo)配，在擁有交易員DNA的同時(shí)，還要兼具強(qiáng)大的算法編程能力。

所以，Jane Street在招聘員工時(shí)，有著極高的門(mén)檻。

首先，學(xué)歷背景是硬性條件，非目標(biāo)名校不要。Jane Street更偏愛(ài)麻省理工、哈佛、普林斯頓、賓夕法尼亞、芝加哥大學(xué)這類(lèi)理工科強(qiáng)校。如果再是本科理工類(lèi)+碩士金融學(xué)的復(fù)合背景，就最好不過(guò)了。耶魯大學(xué)雖然也在目標(biāo)校名單上，但最近幾年基本沒(méi)招收過(guò)。據(jù)說(shuō)，耶魯大學(xué)和美國(guó)西海岸很多名校都在對(duì)沖基金鄙視鏈最低端。

過(guò)了學(xué)歷關(guān)之后，Jane Street的入職面試也堪稱(chēng)是硅谷和華爾街都無(wú)法企及的難度。面試題里有大量燒腦的腦筋急轉(zhuǎn)彎，如果沒(méi)有強(qiáng)大的數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)背景，幾乎是無(wú)緣Jane Street。

曾有候選人同時(shí)參加完Google和Jane Street面試后說(shuō)道：“雖然Google的面試難度是所有科技公司里最高的，通過(guò)率只有0.2%，但當(dāng)你被Jane Street面試題虐到心力交瘁時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)Google的面試簡(jiǎn)單到讓你驚訝?！?/p>

除了要對(duì)數(shù)字高度敏感，出色的抗壓能力和過(guò)人的應(yīng)急反應(yīng)力也是Jane Street 篩人的關(guān)鍵。Jane Street在面試中還會(huì)埋很多“陷阱”，比如故意出一些根本沒(méi)有解的題目，來(lái)測(cè)試面試者的反應(yīng)。

因?yàn)樵诹炕灰讓?shí)際操作中，交易員會(huì)面臨各種突發(fā)事件。Jane Street也不例外。

“你在交易大廳經(jīng)常會(huì)聽(tīng)到某個(gè)方位突然傳出來(lái)嚎啕大哭的聲音?！盝ane Street員工透露，最令人窒息的是，每個(gè)交易員面前的電腦屏幕上會(huì)實(shí)時(shí)顯示PNL (Profit and Loss，損益)。一旦出現(xiàn)失誤，哪怕是一個(gè)非常小的bug，都會(huì)帶來(lái)分分鐘幾個(gè)億的損失。這對(duì)于“極度厭惡風(fēng)險(xiǎn)”的Jane Street是絕對(duì)不能接受的，畢竟Jane Street用來(lái)交易的資金都是合伙人自己的錢(qián)。

一畢業(yè)就拿283萬(wàn)元，30歲以前就退休

如此嚴(yán)苛高壓的工作狀態(tài)，一般人可能承受不來(lái)。

但對(duì)于通過(guò)了層層篩選、最終有幸留在Jane Street的員工來(lái)講，一旦進(jìn)入很少有人離開(kāi)。所以，Jane Street人員十分穩(wěn)定，少有招人需求，原因也是不言自明。

首先，Jane Street薪資福利幾乎封頂華爾街天花板。不光實(shí)習(xí)生錢(qián)給得多，正式員工同樣不少。據(jù)說(shuō)，去年Jane Street給應(yīng)屆生開(kāi)到的offer是20萬(wàn)美元底薪，這就已經(jīng)普遍跑贏了華爾街九大投行的入門(mén)薪資。

如果再加上 10萬(wàn)美元的Sign-on Bonus（簽約獎(jiǎng)金），以及10萬(wàn)-15萬(wàn)美元的績(jī)效獎(jiǎng)金，根據(jù)業(yè)內(nèi)人士推算，算上各種Bonus之后，Jane Street應(yīng)屆生年薪會(huì)超過(guò)42.5萬(wàn)美元，折合人民幣約283萬(wàn)元。

不少Jane Streeter都是FIRE運(yùn)動(dòng)（Financial Independence, Retire Early，財(cái)富自由，早點(diǎn)退休）的擁護(hù)者。有Jane Street交易員曾表示：“作為一名交易員，如果你做得很出色，30歲以前就可以退休?！?/p>

另外，Jane Street 用的編程語(yǔ)言和多數(shù)交易公司不太一樣，Jane Streeter不會(huì)輕易辭職或跳槽，通常是在公司內(nèi)輪換，以保持新鮮感。

正因Jane Streeter極少在華爾街“流通”，Jane Street總被人稱(chēng)為是華爾街最神秘的交易公司。

的確，Jane Street并不是華爾街典型文化代表，倒像是一家亂入華爾街的 “硅谷”公司，管理風(fēng)格像一個(gè)無(wú)政府主義公社，由30-40名高管非正式地領(lǐng)導(dǎo)著。

辦公室氛圍自由，交易員著裝隨意，T恤短褲人字拖，無(wú)須投行的西裝革履。

據(jù)Jane Street員工描述，“交易員們和菜市場(chǎng)擺攤的大爺大媽沒(méi)什么區(qū)別，一人一個(gè)攤位，平均每個(gè)攤位6-8個(gè)屏幕，高強(qiáng)度的輻射導(dǎo)致很多同事都變成了禿頂，公司為了降低輻射擺放了不少綠色植物，然并卵。”

交易員本身也是一群愛(ài)玩愛(ài)鬧的人。工作中被投訴太吵是常有的事?！拔医?jīng)常會(huì)收到郵件：‘談話可以，能別喊嗎’”Jane Street交易員笑道，日常工作環(huán)境充斥著各種打電話的吵吵鬧鬧，再正常不過(guò)了。

Jane Street交易員也幾乎不加班。雖然他們的工作壓強(qiáng)很大，但大多能按時(shí)完成工作。所以，他們也有大把時(shí)間用于娛樂(lè)消遣。

即便是在業(yè)余時(shí)間，Jane Streeter也能把“聰明+有趣”發(fā)揮到了極致。不同于華爾街投行愛(ài)玩德?lián)?，Jane Street交易員則鐘情于他們自己發(fā)明了一款紙牌游戲Figgie，模擬公開(kāi)喊價(jià)商品交易。這有點(diǎn)像“交易員版德?lián)洹保枰婕覔碛袠O強(qiáng)的概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的知識(shí)基礎(chǔ)。

“我們的有趣程度完全不輸投行的吹水能力?！?一位Jane Street交易員自信說(shuō)道。

關(guān)鍵詞： 對(duì)沖基金 萬(wàn)美元的 謹(jǐn)小慎微