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2023開(kāi)年之際，東方財(cái)富特邀業(yè)內(nèi)大咖齊聚2023年度投資策略會(huì)，把脈2023年投資機(jī)會(huì)。此次策略會(huì)將于2023年1月10日-1月12日隆重舉行，十五場(chǎng)精彩直播，等您來(lái)看。

1月10日上午，東方財(cái)富證券研究所負(fù)責(zé)人周旭輝在2023年度投資策略會(huì)上發(fā)表演講，演講的題目是《供需逆轉(zhuǎn)，創(chuàng)新突圍——新能源2023年度投資策略》。

投資要點(diǎn)如下：

電動(dòng)車(chē)：復(fù)合銅箔、鈉電池、4680技術(shù)突圍。滲透率快速提升后，主產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)從供不應(yīng)求向供過(guò)于求轉(zhuǎn)變，并仍在探底過(guò)程中，只有技術(shù)創(chuàng)新能突圍，復(fù)合銅箔、鈉電池和4680在2023年從0到1突破的概率高，后續(xù)空間較大。美國(guó)市場(chǎng)放量比較確定，政策限制影響國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈出海預(yù)期，關(guān)注后續(xù)政策變化帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

光伏：石英、POE等供需緊缺，顆粒硅、N型電池、鈣鈦礦等技術(shù)迭代。硅料放量勢(shì)不可擋，主產(chǎn)業(yè)鏈最大瓶頸解除，光伏裝機(jī)增速再上臺(tái)階，然而超額利潤(rùn)仍舊由各環(huán)節(jié)的供需情況決定，相對(duì)而言石英砂和POE供給約束更大，將獲取更高超額利潤(rùn)。光伏行業(yè)仍在不斷推陳出新，鈣鈦礦等下一代技術(shù)仍將受到關(guān)注。

儲(chǔ)能：源于需求外溢，重視供給擴(kuò)散。由于風(fēng)光增速再上臺(tái)階，需求外溢，儲(chǔ)能的預(yù)期更高。然而由于技術(shù)路線的多樣性和壁壘的開(kāi)放性，我們相對(duì)看好制造環(huán)節(jié)放量以后受益的環(huán)節(jié)和渠道階段性的壁壘，另外重視相關(guān)業(yè)務(wù)有協(xié)同效應(yīng)的公司轉(zhuǎn)型，也將分享儲(chǔ)能的紅利。

關(guān)鍵詞： 東方財(cái)富證券